固定资产造假对报表的影响 固定资产造假的分析

这两天大族激光被质疑财务造假，而从质疑的文章上看，主要是公司在建工程项目被质疑，今天股价也一度跌停。可以目前市场对于财务造假的容忍度基本为0，一旦出现财务造假，之前对于基本面看好逻辑就被证伪了。之前我也写过如何通过存货，应收账款，坏账准备金等去识别上市公司的财务健康情况，结合近期大族激光的事情，今天将通过固定资产、在建工程去分析企业的财务状况，也是该系列的第四篇了，希望对投资者有所作用。

首先，什么是固定资产？就是公司用来生产产品，或者提供劳务、出租等持有的有形资产（区别于商标使用权、专利权等无形资产），但为了出售的有形资产不能算固定资产。具体固定资产科目下有哪些资产呢，大家可以看一下美的集团的固定资产科目，具体如下图，每个行业的固定资产都是有不一样的，所以大家要分行业去分析。

美的固定资产科目，可点大图

什么是在建工程。就是公司进行新建、扩建、改建，相关设备改造，技术改造等等尚未完工的工程支出，在建工资如果达到预定可使用状态之后，就可以转为固定资产。所以其实在建工程是一个过渡科目，这就是大族激光被质疑财务造假的方面。下面我给大家看一下美的集团的在建工程科目，大家就会有一个比较清晰的认识。

美的在建工程科目

大家了解在建工程和固定资产之后，那么接下来进入主题，我们在分析上市公司在建工程和固定资产的时候要注意什么？

首先在建工程，因为这个科目很特殊，就是未完工的工程支出，所以就很容易装入一下其其他他，给上市公司进行利润调节，有一些公司把正常的管理费用都列入在建工程。因为在建工程很难去评估，所以我们就要跟踪公司对于此项在建工程的数据，因为在建工程是按完工百分比计入的，那就可以看看公司完工程度有没有跟在建工程同比增加，如果发现在建工程大幅增长，但是完工比例且没有怎么增高，这个时候就要注意了。

另外一般情况下，上市公司公布在建工程都会有一个公布建设周期，如果企业一直都拖着不把在建工程转为固定资产，这时也要重视了，因为转固定资产之后就要提折旧和减值等，就会影响到企业的利润，还有如果在建工程正常情况下，我们都没办法去验证工程是否完成，但是转为固定资产之后就不一样了，这东西能不能产生利润，这东西长得什么样，跟之前公司要所描述的是不是一致，这就容易判断了。

在建工程进程的相关公告

接下来是固定资产，我们要重点关注公司是不是有故意夸大固定资产投资的成本，然后借机转移资金，公司也可以故意延长固定资产使用周期，减少每一年的折旧摊销，这些都是会造成公司虚增资产和利润。我们可以通过这几个方面去跟踪分析，首先，跟在建工程一样，看看公司没有按照之前公布的完工时间内完工，比如之前公告说明年完工，但是时间到了，却继续推迟，这就值得怀疑了。

美的固定资产折旧方法

另外，看看公司的固定资产折旧和减值情况，跟相关行业内公司进去对比，看看有没有故意拉长使用周期，比如一些设备，别的公司折旧5年，但是公司却分10年折旧，这就很容易造成公司高估资产了。在固定资产折旧这块，还要关注公司的固定资产预计净残值率（就是报废之后能卖多少钱），这个数值也要进行同行对比，因为预计净残值率太高，也就导致公司折旧不足，最后固定资产清理的时候就会造成资产处置损益。

最后，一般来说，固定资产和在建工程是最为容易被动手脚，大家在分析的过程中一定要综合同行和公司历史情况进行对比，只要是企业要虚增资产和利润，肯定会有一些地方露出马脚的。