金融从业者都有哪些工作（想从事金融工作）

来源丨喜马拉雅FM首席经济学家的精品课《复旦名师团的经济学课》

编辑丨何嫱

中国人民银行专门创设了一个指标，叫“社会融资规模”，它从实体部门的负债端和金融机构的资产端，来反映金融与实体经济的关系。

社会融资规模，是从实体部门的负债端，或者是金融部门的资产端来，反应金融资源的分配。

首先，居民、企业这些实体部门借的钱，大多是来自于金融部门的，在中国，主要就是银行。银行把钱贷给企业，形成企业贷款，这在银行资产负债表中体现出来，就是信贷增加，是银行的资产。

同时，它也是企业的负债。我们个人去银行按揭贷款也是类似的。这个业务，在社会融资规模中，体现为银行新增信贷，具体统计科目，叫“人民币贷款”。当然，银行也会发放一部分“外币贷款”，许多外贸型企业有这个需要。

除此之外，还有一个科目，叫“委托贷款”，标准解释是：由企事业单位或个人提供资金，由金融机构根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放，监督使用并协助收回的贷款。

金融机构作为中间人，其权益就是获得部分收益，义务就是监督，为了使得监督和风控更加有效，金融机构对偿还贷款承担连带担保责任。这种一般都是大资金，不像我们亲戚朋友之间的那种私人借贷，这种肯定不计算在内的。

另外一个重要的融资渠道，叫信托贷款。这里面也有很多种玩法，一般情况下，信托公司发布信托投资计划，设置一个门槛，社会闲散资金一起参与，分享收益，共担风险，有点类似于基金的模式。

人民币贷款、外币贷款、非金融企业境内股票融资、企业债券、委托贷款和信托贷款，除此之外，还有“未贴现的银行承兑汇票”，这实际上也是银行提供第一种信用。另外几种分别是“保险公司赔偿”、“投资性房地产”和“其它融资”。

以上共10个子项目，把这些数字全部加起来，就是“社会融资规模”。央行编制这个指标，主要是从制定货币政策，完善金融监管等角度出发的。

从这个指标当中，是否还有更多的信息可以挖掘呢？我们先来看这幅图。

大家需要知道一个概念叫“金融脱媒”。意思就是说，银行的表外业务在膨胀，银行贷款业务相对收缩，钱不再愿意走传统信贷的方式流向实体部门了。那么，我们就可以将社会融资规模指标中的人民币信贷和外币贷款剔除，看剩下部分如何变动，来看金融机构的一些变化。

传统的信贷，基本可以从广义货币（M2）角度来体现，M2主要是各项存款，那么它对应的就是各项贷款。从社会融资规模中把M2剃掉，就能反应出金融脱媒的程度，这就是上面这幅图当中，灰色阴影部分的含义。

这部分越厚，就说明非银行渠道的金融活动越活跃，从监管角度来看，风险就越大。从图中来看，2012年之前，都非常的厚，在这之后，不断收窄。所以，我就说，金融正在回归初心，金融脱媒现象，正在逐步缓解。

以上就是社会融资规模的结构和具体含义，大家可以用这个指标去理解一些金融热点问题。

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