巴菲特每天读500本书（巴菲特全书读书笔记5）

巴菲特教你做交易1、如何判断买入时机，现在小编就来说说关于巴菲特每天读500本书?下面内容希望能帮助到你，我们来一起看看吧!

巴菲特每天读500本书

巴菲特教你做交易

1、如何判断买入时机

（1）要懂得无视宏观形势的变化

通常来说，需要大量的固定资产来维持经营的企业往往会受到通货膨胀的伤害，需要较少的固定资产的企业也会受到通货膨胀的伤害，但伤害的程度要小的多，经济商誉高的企业受到的伤害最小。

（2）判断股票的价格低于企业价值的依据

（3）买入点：把你最喜欢的股票放进口袋

（4）好公司出问题时是购买的好时机

（5）价格具有吸引力时买进

2、抛售股票，止损是最高原则

（1）牛市的全盛时期卖比买更重要

（2）抓住股市“波峰”的抛出机会

如果发现一个行业的发展前景不有一开始好了，巴菲特一定会毫不犹豫地卖出。因为没有了良好的发展前途，就不可能有良好的利润增值空间，就不可能有较高的回报率。

（3）所持股票不再符合投资标准时要果断卖出

巴菲特在卖出时机的把握主要遵循四原则：

A 、当投资对象不再符合标准；

B 、当他预料某个事件发生时，当他做收购套利交易时，收购完成或泡汤的时候就是他退出的时候；

C 、他的目标得以实现时；

D 、他认识到犯了一个错误时。

（4）找到更有吸引力的目标时卖掉原先的股票

巴菲特不断用他投资时所使用的标准来衡量他已经入股的企业质量，如果他的一只股票不再符合他的某个投资标准，他就会把它卖掉，并不会考虑其他因素。

3、巴菲特设立止损点

作为投资者，每一次买进要确定三个价位：即买入价、止盈价和止损价。

对于投资来说，止损绝不是目的，但止损理念的彻悟和止损原则的恪守却是投资者通向成功之路的基本保障。

巴菲特说：“入市要有50%的亏损准备”。

巴菲特止损理念3个要点：

A 、根据自身情况，确定止损依据。

通常而言，止损的依据是个股的亏损额，当某一股票的亏损达到一定程度时，应斩仓出局。止损的依据也可以是资金市值，当总的亏损额超过预定数值时，应减少或清仓。

B 、确定合适的止损幅度。

通常需要投资者根据有关技术和投资者资金状况决定。

C、 意志坚定地执行止损计划

巴菲特认为，止损计划一旦制订，就需要意志坚定地执行，这是止损操作的关键。他强调，在应该止损时绝不要心存侥幸，决不能用各种理由来说服自已放弃或推迟实施止损的计划。

4、巴菲特在股价过高时操作卖空

巴菲特教你如何防范风险

1、巴菲特规避风险的6项法则

（1）面对股市，不要想着一夜暴富

巴菲特说：“成功的秘诀有三条：第一，尽量规避风险，保住本金；第二，尽量规避风险，保住本金；第三，坚决牢记第一条、第二条。”

（2）遇风险不测则速退不犹豫

（3）特别优先股保护

优先股相对于普通股而言，主要指在利润分红及剩余财产分配的杈利方面，优先于普通股，无投票权，股息率固定，不能交易。而普通股有投票权，分红不固定，按公司经营情况而定，可以交易。

（4）等待最佳投资机会。

巴菲特建议投资人要想象自已握着一张只能使用20格的“终身投资决策卡”，规定你的一生只能作20次投资抉择，每一次挥棒后此卡就被剪掉一格，剩下的投资机会也就越来越少，如此，你才可能慎选每一次的投资时机。

（5）运用安全边际实现买价零风险

安全边际是价值投资的核心。

（6）巴菲特神奇的“15%法则”

毫无疑问，如果投资者以正确的价格来购买正确的股票，获得15%的年复合收益率是可能的。

巴菲特在购买一家公司的股票之前，他要确保这只股票在长期内至少获得15%的年复合收益率，为了确定一只股票能否给他带来15%的年复合收益率，巴菲特尽可能地估计这只股票在10年后将在何种价位交易，并且在测算公司的盈利增长率和平均市盈率的基础上，与目前的现价进行比较。如果将来的价格加上可预期的红利，不能实现15%的年复合收益率，巴菲特就倾向于放弃它。

2、巴菲特提醒你的投资误区

（1）警惕投资多元化陷井

巴菲特说：“假如做到真正懂生意，你懂的生意可能不会超过6个，假如你真的懂6个生意，那就是你所需要的所有多元化，我保证你会因此而赚大钱。如果，你决定把钱放在第7个生意上，而不是去投资最好的生意，那肯定是个错误的决定。因为第7个好的生意而赚钱的概率很小。我认为，对任何一个拥有常规资金量的人而言，如果他们真的懂得所投的生意，6个已经绰绰有余了。”

巴菲特的忠告：越集中投资，业绩越好，越分散投资，业绩越差。

（2）研究股票而不是主力方向

对于投资者而言，只要能够支持自已的投资理念，由主力机构造成的市场波动，反而能够使正正的投资人获得更好的机会去贯彻实施他们明智的投资行为。投资者只要在股市波动的情况下，不要因为财务或者心理的作用下在不恰当的时机卖出，投资者的重点应放在股票上，而不是判断主力机构有没有进入该股票等。

（3）“价值投资”的误区

价值投资知易行难，并非只是找到优秀企业难，做到长期持有难，更难的是对于企业价值及价值变动方向、变动速度、幅度等相对确定性评估与价格关系、股市自身规律等基础上建立的投资决策体系。

投资者要避免步入价值投资的几大误区：

A 、价值投资就是长期持有。长期持有，其本身不是目的，长期持有是为了等待低估的价格回归价值，是为了等待企业价值成长，从而带动价格的上涨，这才是本。但当前股票价格已远高于价值，即使对于价值仍能成长，继续持有也失去意义。

B 、把买入优秀企业等同于价值投资，这是严重的本末倒置。

价值投资的本质在于你每次操作的理由是否基于企业价值、价格、确定性及安全边际的关系，而非操作本身。

（4）炒股切忌心浮气躁

平常心是战胜心浮气躁以及其他一切的法宝，没有平常心去体悟生活中的一切，即便再成功，再伟大，但最后可能因为自已的贪婪而失败。平常心就是指对一切都放下，无论发生什么都想得开。

炒股赚钱与否是由很多因素造成的，但最重要的不是这些因素，而是一个人的心态。

要以平常心对待，只有真正以平常心对待股市，你才不会因为行情的变化而忐忑不安，也不会因为股市的涨跌而担心资金是否出现盈亏，更不会看到股市的不断上涨而害怕。因为，你已经把一切置之度外，平谈视之，炒股最忌心浮气躁，赚钱兴高采烈而亏钱痛苦不堪，因为这些都反映出你是一个不懂得控制自已的人，而这样的人又怎么能炒好股票呢？

（5）没有完善制度

好的管理制度纵然很重要，但是再好的制度都有漏洞，完善的制度是不存在的。

（6）买贵也是一种买错

对于投资人来说，如果买入一家优秀公司的股票时支付过高的价格，将会对这家绩优企业未来10年所创造的价值产生抵销的效果。

3、误入股市陷阱

（1）不光彩的“会计费用”

会计费用这些会计科目下的项目能够把许多问题都解决掉，并且能够掩盖许多年管理不当的迹象。巴菲特把日益增加的会计费用和资产的注销行为称为“不光彩”，并对他们利用这种不光彩的手段抬高股价的行为很不满意。

（2）识破信用交易的伪装

信用交易从长远来看，是一个陷阱，一旦陷入便难以自拔。作为投资者，买卖股票一定要量力而行。

（3）不要为“多头陷阱”所蒙蔽

A、 机会好得令人难以置信时，可能是陷阱；

B 、当某人试图向你销售时，想想对方会赚多少钱；

C 、远离杠杆融资，没有人会因为不借钱而破产。

（4）面对收益寸土不让

短线炒手关注的焦点都是利润，然而赚钱才是交易和投资背后的推动力量。如果一个短线炒手一刻不停地关注自已手中的股票是涨还是跌，它会加深你的恐惧，提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上来。事实上太专注于现在的得失，没有去考虑在面对“涨”与跌时，你应该做的事。你的行动应该受到一个周密思考的交易计划的指导，而不是由你账户每一分钟的变化所决定，好的技术来自好的判断，好的判断自然产生利润。

（5）超越概念崇拜

作为投资者，需注意即使有实质性内容的题材，如果乱炒滥炒，透支或者远远超过了其发展潜力，炒作者同样会一无所获，甚至反受其套。

（6）识破财务报表的假象

避开上市公司的财务陷阱，需从以下几方面入手：

A 、辨别利润的真假

例如：净利润主要来源于非主营利润，或公司的经营环境未发生重大改变，某年的净利润却突然大幅增长，或公司的利润率高得离谱等。但是，如果企业已经发生重大资产置换，注册主营尚未改变时，新产业方向的业务利润有时也纳入非经常性损益中，需判断。

B 、检验现金流量的净额

现金流量净额即每股经营活动产生的现金流量，它是每股收益的重要补充指标和每股收益的现金保障。每股经营性现金流量越高，说明企业资本前盈利能力越强，在通常情况下，每股经营性现金流量应相当于每股收益，从而使企业在报告期内经营活动产生的现金净流量足以支付当期现金股利。

C 、查看应收账款

如果应收账款绝对值和增幅巨大，应收账款周转率过低，说明公司在账款回收上可能出现了较大问题。必须注意应收账款的来源，预先发现应收账款给企业带来的潜在危机，正常经营活动一般比较分散，可以通过业务关系回笼，但被大股东借去的，现金偿还的可能性小，形成呆坏账或者无法回收的可能性较大。

D、 检查存货

存货巨额增加，存货周转率下降，很可能公司产品销售发生问题，积压，最好进一步分析是原材料增加还是生产成品大在幅增加。

E 、考察其关联交易

交联交易数额巨大，或者上市公司的母公司占用上市公司的巨额资金，或者上市公司的销售大部分来源于母公司，利润可能存在虚假。但对待关联交易需认真分析，也许一切交易都是正常合法。

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