面板数据回归如何理解（关于动态面板回归的问题）

关于动态面板回归的问题

老师，你好，如下问题希望得到老师的解答。

1.在进行动态面板回归时，被解释变量为什么不能大于1呢？我的回归结果中，被解释变量滞后项显著，且大于1，模型通过了wald检验，AR(1)，AR(2)和Sargan检验。

2.为增加结果的稳健性，同时使用静态面板模型和动态面板模型进行回归分析。静态面板模型显示，解释变量对被解释变量的影响显著为正。动态面板模型显示，解释变量对被解释变量的影响为正，但不显著。这种情况下，应该如何解释呢？

希望老师能够帮忙解答。谢谢！

1、如果被解释变量滞后项的系数大于1，很多理论结论是不成立的。实际操作中，该系数在数值上可能略大于1，但不一定统计显著地大于1。如果显著大于1，则模型设定可能存在问题，需要修正。

2、每一个稳健性检验都要在明确的理由下去做。比如在静态面板之外加做动态面板，就是认为被解释变量自身可能存在动态演进的关系——如果动态面板也证实了这一点（当然前提还包括动态面板假设成立、估算正确），那么它就是比静态面板模型更正确的模型，系数如果出现不一致，就要以更正确的模型为参照标准。

往期回顾：

互助问答第283期：关于GMM检验的问题

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学术指导：张晓峒老师 Ben Lambert

本期解答人：中关村大街

编辑：孙婷婷

统筹：易仰楠

技术：刘子瑗