ea交易策略有哪些（连续五年取得正收益的交易策略）

前言

《诗经 小雅 鹤鸣》有云：“他山之石，可以攻玉。” 此语用来比喻借助外力来达成自己的目标。从本期开始，GAEA研究团队将推出一个新的系列 – “他山之石”。我们将不定期地选取区块链资产领域的海外文献，摘译成中文，分享给各位读者。

The Day of Week Effect in the Crypto Currency Market

本次GAEA投研中心将分享的文章是Guglielmo Maria Caporale 和 Alex Plastun两位撰写的 《The Day of Week Effect in the Crypto Currency Market》。这篇文章分析了四种Token在一周的交易时间内涨跌分布，旨在探寻其中的潜在规律。

此文主要研究一种名为日历异象的有关于每周内每天涨跌情况的交易策略。所谓日历异象是指一月效应、假日效应、万圣节效应等特殊的时间段附近，研究标的的价格变化规律。一旦这种效应被验证有效，将会对市场有效假说形成一定冲击，投资者也可以据此获取超额利润。GAEA投研中心为了研究此课题，选取了当时市值最大的四种Token：BTC、LTC、XRP以及DASH，并从CoinMarketCap上读取2013-2017年的价格数据，在MT上进行了回测。为了比较策略是否有效，其选择了两种方法回测，其一为每天随机交易，理论上讲这样在不考虑手续费的情况下，期望收益为0；其二为按照一周中每天历史平均涨跌情况择时下单，这样理论上讲应该得到正收益。

据此计算出四种Token周一至周五平均涨跌的统计：

最终计算两种收益的差，设该差为0为原假设，那么备择假设即为策略有效。为了测试该结论是否在统计上有效，此作者选取了t检验，ANOVA，Kruskal-Wallis检验，以及含有哑变量的回归分析，其中t检验的显著性水平设置在5%。如果通过上述检验可以否定原假设，就可以从统计上认为该策略有效。

在选取了2013至2017年五年的数据回测后，GAEA投研中心可以发现，周一开盘买入BTC，收盘卖掉这一方式盈利状况最好，在这五年全部取得了正收益。但是该策略对比随机买卖而言，在每个年份都尚且不足以接受存在明显的统计上稳定盈利的结论。但是综合全部五年的样本，却在统计上可以接受此策略的有效性。具体见下图：