蔚来第三季度分析（从蔚来销售看蔚来的未来）

春节刚过，我们来看看蔚来的经营状况，这是很多蔚来车主比较关心的事情。

据蔚来汽车(9866.HK、NIO.NYSE)公告，2022年蔚来汽车共计交付12.25万辆，同比增长34%，没有达到全年销量15万辆的目标。

我们都知道，2022年，中国疫情的影响还是很大的，那么蔚来销售情况到底怎么样呢？我们不妨来做个横向比较。

2022年，比亚迪新能源车同比增长208.2%，吉利增长277.9%，广汽埃安115.6%，奇瑞126.5%，长安177.6%，哪吒113.4%。蔚来显然落后了。

应该说，蔚来汽车定位在高端，是和BBA对标的，销量比售价低的车型少一些也可以理解。但我们不能理解的是，销量增长了，亏损也在同步增长。2022年前三季度，公司净亏损86.51亿元，较上年同期扩大4.3倍。

我们来分析一下，为什么蔚来汽车就这么烧钱呢？

我们都知道，特斯拉是车企中最能挣钱的。特斯拉平均单车利润达到人民币6.9万元，是丰田车的6倍。分析特斯拉为什么能挣钱，也就知道蔚来为什么会亏钱了。

首先，特斯拉年销售费用仅仅1.8亿元，而蔚来2022年前三季度销售费已超过2021年全年费用，预计年度销售费达到100亿元，是特斯拉的55倍。如果蔚来将销售费用压缩到和特斯拉持平，显然就差不多扭亏为盈了。

特斯拉的老板马斯克是个压缩成本的高手。据说他为了一个零部件的成本会斤斤计较，锲而不舍。他全部的费用投入到产品研发和压缩成本上了。比如搞出了巨型的一体化铸造机，就节约了汽车外壳的材料及安装成本。

蔚来汽车的老板李斌是个营销高手。他大部分精力放到了销售上了。当然一方面他不懂技术，也没有自己的工厂。另外他想通过互联网营销，打造高端汽车形象，推广其汽车销售。其销售手段多，给客户也带来了良好的服务体验。近期又在全国花巨资建设换电站，其核心也是基于销售和服务的理念。

互联网时代，产品是自带流量的。产品好，本身比什么销售手段都好。所以说，一家企业的好坏，取决于这个企业的带路人。走的方向错了，自然路途艰辛。

再说说蔚来的一些负面信息，这些可能也是影响蔚来业务发展的要素。

一是产品质量问题。

1月6日，国家市场监督管理总局发布召回公告称，蔚来汽车当日起召回2022年9月7日至2022年10月10日期间生产的部分2022年款蔚来ET5电动汽车，共计997辆。本次召回范围内车辆在发生严重正面碰撞时，前舱避震塔受冲击变形后可能会挤压高压线束，极端情况下会引起高压线束破损并与车身发生短路，存在安全隐患。

新年第一个召回公告，被蔚来汽车“拔得头筹”。这说明一点，蔚来汽车在产品设计及生产上还有改进的空间。

当然，汽车召回，在业界不算什么。很多知名品牌的汽车都被召回过。但定位高端的蔚来汽车，一定要有高端的设计和高可靠性的制造才行。高端，不是因为价格，而是因为产品本身。所以，如何打造高端品质，是决定蔚来未来的关键。

二是因黑客导致的互联网信息泄露问题给蔚来带来了困扰。

蔚来汽车2021年8月前的部分客户信息被黑客盗取，并被勒索225万美元等额比特币。我们看到李斌对此次事件的态度，那就是不妥协。这种态度值得肯定。但同时也反映出蔚来在数据安全方面存在管理不善的问题。网络安全，是新一代电动汽车必须面对的难题。对于网络安全的重视程度，也反映出一家企业的专业度。

汽车行业，已经不是纯机械化行业，而是偏向于电子行业了。小米的雷军要做汽车，华为也想造车。国外做手机电脑的苹果也在造车。

电子行业，要有电子行业的模样，那就是对于电子通信技术的重视。以后汽车就是一个大家电了。且不说自动驾驶，就说里面的导航、视频、控制、传感器等等，都涉及到汽车运行的安全和客户的隐私。这些都是需要汽车厂家极其重视的因素。

李斌说过，蔚来汽车有四大优势。那么我们来分析一下李总说的几个优势。

接受德国媒体Automobilwoche采访时，李斌说：通过更加创新的汽车制造方法，蔚来不仅能重新定义电动汽车市场，还可以重新定义技术和能源市场，并且所有这些技术都将与电动汽车，而且我们坚信，我们有机会利用这些创新改革汽车行业。蔚来在行业内拥有四大竞争优。

1、换电服务

蔚来的换电服务是可升级和可更换的电力解决方案。这个道理我们都非常明白。充电一般要一小时左右，换电可能几分钟。自然换电就解决了等待充电的问题。

但是，我们想知道的是，换电站能建多少，才能让客户从家里出发到换电完成之间的时间小于一小时？还有，充电技术在不断进化，如果充电时间缩短到半小时呢？或者，充电根本就不要时间了，如回家后在停车位上充电。

当然，多一个选择，对于客户来说总是好的。但成本投入和收益是否匹配，需要蔚来好好算一下这笔账。

2、蔚来的NT2.0平台

该平台配备33个高性能感知硬件，其中包括了激光雷达、还配备了语音识别技术，NOMI车载人工智能系统基于强大的车载运算能力和运计算平台，集成了语音交互系统和智能情感引擎。

智能化科技是汽车的一大方向。希望蔚来能与华为、百度、小米这样的科技大公司在一个层次上PK。科技研发的投入，不是一笔小数目，同时也需要时间上的积累。

3、车辆性能

包括机械性能和良好的生产质量，以ET7为例，最大马力为653匹，最大扭矩为850牛米，百公里加速时间为3.8秒。拿价值300万的兰博基尼Urus的数据做个对比，Urus的最大马力为640匹，最大扭矩为850牛米，百公里加速时间为3.3秒。

电力汽车的动力，取决于车上的电动机。让电动机功率大一些，应该不是难事。电动机的响应速度比燃气机快很多，所以加速时间短一些也正常。这一项应该是所有电动汽车的强项。所以蔚来要和其他电动汽车PK的还是产品质量了。

4、“海底捞”式的服务

创建用户社区的理念，以及为用户提供端到端整体体验的“用户体验”概念。例如在凌晨的时候车辆出现故障，在群里有求必应。首任车主还享有终身质保、免费道路救援和免费互联网服务这三项终身权益。

其实对于汽车来说，最好的服务就是没有服务，或者说不需要服务。汽车一直开得好好的，才是最好的服务。出现故障能不能少一些。道路救援、互联网服务、产品质保这些应该是其它品牌也有的服务吧。

有本书叫做：海底捞，你学不会。海底捞最大的理念是激发员工的积极性，给员工充分的授权。蔚来汽车是不是学到了海底捞的精髓，其客户应该能有所感知。从我们了解的情况看，蔚来汽车的车主还是认可其服务的。