债基投资十大误区(债基兄弟好几个)

谈起债券基金,大家第一印象可能是相对稳健,收益相对较低。

殊不知,不同的债券基金类型,其风险收益特征差距非常大。部分债基品种波动甚至超过权益基金。所以,选择债基,也要做到“三看”,才能选出真正适合自己理财目标的基金。

第一:看品种

同样是债基,但是因为投资标的的不同,其风险收益等级也会不同。从整体风险收益属性上看,主要分为三大类:纯债基金、二级债基和可转换债基。

纯债基金:基金全部资产一般主要投资债券资产,不参与股票市场、可转债市场的投资,更为细分可以有短债基金、中长期纯债基金等。

这类基金由于全部投资固收市场,且不参与可转债投资,其风险相对较低。WIND数据显示,2004年—2021年中长期纯债型基金指数年度收益均为正。(指数的过往表现不代表未来表现,不代表本公司旗下任一基金的未来表现,也不作为投资建议。投资有风险,投资需谨慎。)

二级债基:以不低于基金资产80%比例投资债券市场,以不高于20%基金资产比例投资权益市场,属于典型的“固收 ”品种。

这类基金由于参与了权益市场投资,所以其波动相对更大,在权益市场宽幅调整的背景下,也会出现一定的跌幅。从年度数据看,在2004年—2021年的18年间,有三个年度该类型基金指数出现负收益,但整体跌幅不大

2004年—2021年

混合债券型二级基金指数涨跌幅

债基投资十大误区(债基兄弟好几个)(1)

(数据来源:WIND;统计区间:2004年—2021年 指数的过往表现不代表未来表现,不代表本公司旗下任一基金的未来表现,也不作为投资建议。投资有风险,投资需谨慎。)

可转换债基:这类基金主要投资可转换债券,而可转债金兼具债性和股性的特点,使其波动更大,甚至超过不少权益基金的类型。

2011年—2021年

万得可转债概念指数涨跌幅

债基投资十大误区(债基兄弟好几个)(2)

(数据来源:WIND;统计区间:2011年—2021年。指数的过往表现不代表未来表现,不代表本公司旗下任一基金的未来表现,也不作为投资建议。投资有风险,投资需谨慎。)

同样,可转换债券型基金净值波动同样比较大。

震荡的时候跌得多,但是从长期看,可转换债券型基金的收益也很像“权益基金”,涨幅超过纯债基。银河证券基金研究中心数据显示,截至5月20日,可转换债券型基金(A类)过去5年上涨50.84%,大幅跑赢同期普通债券型基金(二级)(A类)和长期纯债债券型基金(A类)28.81%和22.84%的涨幅。(指数的过往表现不代表未来表现,不代表本公司旗下任一基金的未来表现,也不作为投资建议。投资有风险,投资需谨慎。)

同样是债基,但品种不同,风险收益同样也有很大不同。

第二:看基金

投资标的范围越是广泛,基金之间的风险收益特征差距就会越大。在所有债券基金中,二级债基由于既可以投资权益市场,同时还可以投资可转债和普通债券,所以根据基金经理投资的不同方向,风险业绩收益差距很大。

投资者在选择债基时,还需要重点看看基金具体投资方向,这一点可以通过基金季报、年报数据查看。比如,下面这只二级债基中,股票仓位占基金总资产的比例为14.27%,说明其股票仓位并不低,资本市场的波动会对其产生一定影响。

债基投资十大误区(债基兄弟好几个)(3)

然后我们还要看其可转债的投资比例,毕竟可转债整体波动并不低。

债基投资十大误区(债基兄弟好几个)(4)

从上表中我们发现,该基金可转债(可交换债)占基金资产净值比例高达87.43%,说明基金债券部分主要投资可转债。那么,从权益和可转债占比看,该二级债基就属于风险收益波动相对比较大的类型。

市场下跌,其波动更大,市场上涨,其涨幅相应可能也会比较大。最后,大家还可以通过基金历史业绩的波动,进一步确定基金的风险收益特征。

每一位基金经理都有自己的不同的投资理念和风格,投资者需要仔细查看基金投资方向和基金经理风格,选择适合自己的基金。

第三:看自己

正所谓,适合的才是最好的。选债基,不能只看收益,更要看背后的风险!

我们已经了解到,债券型基金中不同的类型,基金风险收益特征会有很大的不同,即使是同类型的基金,由于基金经理风格不同、理念不同,其基金之前的风险收益特征也会大不一样。

所以,投资者在选基前,首先要看自己的理财需求,在“吃得香VS睡得好”之间,选择适合自己的产品。

如果你投资时间不是很长,比如只有一年左右,同时风险承受能力匹配,那么可以投资不可投资可转债、股票的纯债基金;

如果,你能够承受一定的风险,希望在承担一定风险的基础上,希望获取更高收益,不妨考虑二级债基投资;

最后,如果你具有相对较高的风险承受能力,可以投资适合的可转换债券基金。毕竟,从长期的历史业绩看,可转债基金整体的收益相对最高。

你不理财,财不理你!伴随着中国经济持续增长,国内资本市场迎来了蓬勃发展的阶段。基金作为专家理财工具,在长期中为投资者赚取了不菲回报。为了更好地做好理财,投资者需要通过不断的学习,了解不同类型基金风险收益特征,最终选到适合自己的产品。

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