鹏博士云计算龙头(鹏博士三季度业绩增36倍靠出售资产)

在公布了前三季净利同比增长36倍后,沉寂许久的鹏博士(600804.SH)在11月2日强势涨停。

10月31日,鹏博士发布三季报,财报显示,2020年前三个季度鹏博士实现营收41.42亿元,同比下滑9.34%,实现净利润17.14亿元,同比增长3600.01%,扣非净利润4175.42万元,同比增长253.76%。

鹏博士云计算龙头(鹏博士三季度业绩增36倍靠出售资产)(1)

不过三季报中净利润的暴增是来自公司出售资产,而不是日常主营业务,扣非净利润仅占整个净利润的2.4%。公司表示,本期业绩增长主要系处置数据中心固定资产确认收益13.41亿元和处置股权确认收益3.71亿元所致。

此前鹏博士在2019年已大规模计提长城宽带商誉,巨亏57亿完成“财务大洗澡”,也为今年业绩得到了很大改善埋下伏笔。

100万贱卖?三季报显示获利3.71亿元,迟迟未回复监管

今年9月4日,鹏博士拟向中安实业转让全资子公司长城宽带网络服务有限公司、河南省聚信网络信息服务有限公司、沈阳鹏博士网络服务有限公司、浙江鹏博士网络服务有限公司的100%股权,转让价格合计100万元。

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2010年至2012年,鹏博士前后耗资约17亿元将长城宽带收入囊中。在收购完成的前几年,长城宽带确实给鹏博士带来了巨大利润。2013至2016年,长城宽带的净利润分别为2.91亿、4.15亿元、3.25亿、2.85亿,占鹏博士当年净利润的67.3%、77.78%、45.2%和38.47%。

2016年起,长城宽带的利润就开始持续下滑,2018开始亏损,2019年净亏损26.39亿元

如今,以100万这个价格就卖掉,这也引起社会质疑还被贴上“贱卖”的标签。

该公告一出后即引发监管关注,上交所迅速下发问询函,要求鹏博士披露中安实业方与公司、公司控股股东及实际控制人之间是否存在关联关系、前后交易作价的合理性等。

9月12日,鹏博士发布公告称《问询函》涉及的内容较多,工作量较大,向上海证券交易所申请延迟回复,不过至今仍未给出回复。

不过,猫妹注意到,在三季报中其他符合非经常性损益定义的损益科目中金额为3.76亿元,主要为长城宽带网络服务有限公司股权转让收益3.71亿元。

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猫妹翻查此前的股权转让的公告看到,此次股权转让鹏博士保留了北京、上海、深圳地区宽带业务,并不在交易范围,可见其几个大城市的核心业务还捏在手里。

而究竟100万转让如何产生3.71亿元的收益,猫妹试图联系鹏博士方面,不过未联系到对方。

现金流吃紧,卖掉核心业务

鹏博士此前主要业务有互联网接入和数据中心两块业务。除了长城宽带,数据中心业务是其第二大营收来源,鹏博士这几年也将数据中心业务作为未来的重点布局。此次处置数据中心固定资产确认收益13.41亿元,也是这次业绩增长的大头。

2018年国家宣布全面提速降费,在政策的推动之下,三大运营商主动开始了提速降费,长城宽带的竞争力荡然无存,2018年鹏博士于是做起了数据中心业务。

不过2020年4月,鹏博士又发布公告称,拟作价23亿元,转让旗下数据中心的全部资产。

值得一提的是,2019年上半年,数据中心业务为鹏博士带来的毛利润为3.42亿元,考虑到受让方并不需要承担债务,23亿元的作价显然是偏低的。

转让之后,鹏博士又跟买家签订了数据中心委托运营协议,继续负责运营数据中心的运营工作。

这操作有点类似售后回租,背后反应的是鹏博士现金流情况并不是太乐观。当时,鹏博士有约50亿元的债券集中到期,分别为17鹏博债、18鹏博债和一笔境外美元债。

而半年报显示,2020年上半年鹏博士账面上的短期借款、一年内到期的非流动负债、长期借款、应付债券等有息负债金额累计约为45亿元。

2018年至2020年上半年,公司资产负债率分别为69.53%、94.84%和92.90%,处于高位水平。鹏博士对此表示,主要是因为公司所属行业为资金密集型行业,固定资产投资规模较大,公司银行贷款、公司债券等借款规模较高所致。

另外,10月19日的公告显示,控股股东深圳鹏博实业集团有限公司办理了质押展期。

鹏博士云计算龙头(鹏博士三季度业绩增36倍靠出售资产)(4)

截至公告日,鹏博实业持有公司股票115035640股,占公司股份总数的8.03%。所持有上市公司股份累计质押数量为(含本次)115030000股,占其所持有公司股份数量的99.99%。

转型未见成效

公司在出售数据中心资产后,鹏博士将主要精力放在了轻资产、盈利能力更强的云网业务上。

在2020年半年报中可以看到,鹏博士的主营业务已经转变为数据中心业务、家庭宽带及增值业务、智能云网及服务业务、工业互联网及5G产业园。

据介绍,鹏博士凭借“云 网 服务”的优势,已打造了智慧云网一体化服务的业务布局,包括为中小企业“上云用数赋智”服务的云网业务、为大型及跨国连锁企业服务的SD-WAN解决方案以及解决高端国际化云会议的鹏云视讯等云SaaS应用业务。

9月22日,鹏博士还和阿里云签署合作协议。据了解,双方将在企业云网服务方面携手合作,进一步满足企业上云需求,助推企业数字化转型。

鹏博士云计算龙头(鹏博士三季度业绩增36倍靠出售资产)(5)

三季报未详细披露各主营业务的营收情况,不过从半年报数据来看,转型似乎还未见太大成效。

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