外汇入门知识总结(外汇入门与三个减亏理念)

我们大家最为熟悉的投资市场,就要算股市了。股票市场虽然体量庞大,但从绝对的交易量来说,世界最大的投资市场不是股市,也不是债市和楼市,而是外汇市场。

当今世界的外汇市场,每天的交易量以万亿美元计算。2018年全球外汇市场,日均成交量已达6万亿美元,峰值可达11万亿,是股市的约30倍,这是一个超乎想象的天文数字!即便是全球真实的贸易量,每年也不过20多万亿美元。

外汇市场的火爆,得益于不断膨胀的全球经济体量与通胀趋势、投资者们不断高涨的热情,以及外汇在一国战略地位上的不断提升。

外汇入门知识总结(外汇入门与三个减亏理念)(1)

外汇是做什么的?

通常来说,我们把外汇交易或者外汇投资分为现货投资、期货投资。

最常见的,就是以最新的汇率直接去购买外币。比如您想买一点美元,可以直接用人民币购买,通过商业银行、网银等途径可以很方便地进行操作。同理,卖出外汇也是这个方法。

咱们普通人购买美元或者外币,可能是为了旅游、留学、探亲,也有可能是因为担心RMB会贬值,买点美元来规避汇率风险,或者是出于投资目的,未来靠外币升值赚差价。

但现货外汇投资在整个外汇交易里,占的比重是非常小的,绝大部分的外汇投资属于期货投资,也就是外汇期货买卖。

外汇期货的套期保值与投机

所谓外汇的期货交易,就是根据外汇变动的趋势,对未来一段时间货币的走向做出看空或看多判断,并买卖相应的外币期货合约,从中赚钱或者赔钱。

通常,外汇期货交易有两个目的,一是套期保值,二是投机买卖。

套期保值多见于外贸公司、跨国生产企业,因为他们往往有大量的进出口业务,为了规避汇率风险,这些公司通常会在外汇市场上进行套期保值,锁定汇兑成本。

但以套期保值为目的交易,在整个外汇市场所占的比重也不大。外汇市场最大的交易量来自“投机买卖”。

由于目前世界各国基本都实行浮动汇率制,因此汇率波动幅度相当剧烈。所以很多个人投资者和投资机构都希望利用期货投资的方式,利用杠杆交易的优势,在外汇市场上进行投机赚钱。

外汇入门知识总结(外汇入门与三个减亏理念)(2)

投机买卖的三种方式

第一种是我们比较熟悉的做空、抛空或做多某种货币。

比如年初美联储降息预期强烈,很多投资者开始做空美元,只要美元指数下跌就可能盈利——当然,外汇投机是一种博弈,当初做空美元的人也未必赚了钱。

再比如说,一些新兴市场国家货币出现贬值的趋势,投资者就会抛空该国的货币,随着这个货币贬值趋势加剧,他们也能赚钱。

第二种方式是根据统一货币的不同汇率差价来套利。因为即便是同一种货币,在不同国家或不同类型的市场中,其汇率会有差别。

上世纪60、70年代,美元兑英镑的汇率,在纽约这样的美国本土的市场,和在伦敦、欧洲的市场上相比就有差额。投资者就在美国市场抛售美元,去伦敦或欧洲市场购买美元,就可以赚取两个市场之间的汇率差距,这叫跨市场套利。

我们的人民币也有离岸和在岸两个市场,有时候二者的汇率会出现较大差距。比如在岸市场1美元兑6.7人民币,离岸市场为1:6.8,那么投资者就会从在岸市场购买美元,然后到离岸市场上去抛售,赚取差额。

客观上看,这种套利交易的增多,虽然会增加币种贬值的压力,但也会促使同种货币的汇率在不同市场上趋于平衡。

第三种方式,就是利用本币和外币之间的利率差额或汇率差额,同时套利。

比如说在过去的十几年里,人民币相对美元长期存在升值趋势,人民币在国内贷款的利率非常高,而美元在海外市场的贷款利率非常低,那有人就用很低的利率借美元,然后把借来的美元换成人民币,拿到中国市场来投资,甚至直接把钱存在银行,赚取利差收益。

这还不算完,当时人民币还在继续升值,过个一年半载,他们再把人民币换回美元,又可以赚一次汇率的差价,在过去十多年,有不少个人和机构在做这样的外汇投机买卖,说起来真是“躺赚”。

外汇入门知识总结(外汇入门与三个减亏理念)(3)

外汇交易的三个减亏理念

话说回来,外汇交易既然是一种投资,那当然有赚就有赔,这里结合个人经验,简单说说外汇交易的三个理念理念。

1、最好不要和政府对赌

我们在看空或做多一种货币时,最好要仔细分析政府有没有能力、有没有意愿来稳定汇率,这个意愿有多强。如果你猜错了政府的意图,就很可能会蒙受巨大的损失。

毕竟,索罗斯1992年狙击英镑获得成功只是个小概率事件。97年他想照方抓药狙击港币,结果中国打赢了“港币保卫战”,索罗斯巨亏出局。

2、最好不要和大势对赌

如果某个货币正处于强势状态,最好不要去赌它会闪崩,也不要轻易做空;同理,弱势货币也最好不要去做多。这个理念和炒股有点像。

虽然和大势对赌,一旦赌赢则可获得暴利,但更多的情况是血本无归。

比如去年美联储明确要持续加息,美元一度持续走强。在这样的大背景下最好顺势而为,做多美元胜算的可能性更大,逆势做空则自找爆仓。

3、要有随时止损的意识

做外汇的朋友都有一些深刻的教训,总结下来就是要有随时止损的意识和执行力。

汇率的趋势看似有据可循,但实际情况往往很难预测。所以即便暂时看对了趋势,国际市场环境复杂,有任何风吹草动都会反映到外汇市场中,甚至有些消息会让汇率趋势发生根本性逆转。

外汇入门知识总结(外汇入门与三个减亏理念)(4)

在这样的情况下,就需要交易者慎重判断,一旦发现看错或趋势不乐观,及时止损、坚决退出或许是最好的选择。

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