纳指的特性(纳指和大A处在什么位置)

纳指的特性(纳指和大A处在什么位置)(1)

2022年8月21日,纳斯达克100指数PE为28.17,PE百分位为71.02%,估值星级为2.6。

2022年8月28日,纳斯达克100指数PE为26.87,PE百分位为59.31%,估值星级为2.8。

与上周相比,纳指PE有所下降,估值从偏贵区域趋向中间区域。

在这一周里,美股遭遇通胀和加息两大利空,同时纳斯达克100从13242.9点跌到12605.17点,跌幅为4.8%。

那么,是利空导致了大跌?还是只是同时发生?

事后看,往往是利空导致了大跌,利好导致了大涨,一目了然。

但是,在事前与事中,却总是一片迷雾,有时候是利好,却跌了;有时候是利空,却涨了;有时候没有什么利空利好,却突然大涨,又或突然大跌。

这该如何是好?

解决之法,很简单:用不怕亏的、长期不动用的钱定投各类最强一生,持有,不卖,同时心里清楚,在一开始的5年内,会反复经历收益亏完还继续亏。

说完纳指,我们再看看大A。

大A有一个指数,叫中证全指,此指数样本空间由满足以下条件的非ST、非*ST沪深A股和红筹企业发行的存托凭证组成:

(1)科创板证券:上市时间超过一年。

(2)其他证券:上市时间超过一个季度,除非该证券自上市以来日均总市值排在前30位。

这个指数囊括了沪深两市(包含创业板、科创板)绝大多数上市公司,具有较高的市场代表性,可以此反映沪深市场上市公司的整体表现。

2022年8月28日,中证全指PE为16.53,PE百分位为40.62%,估值星级为3.5,处于略微便宜的状态。

但是,由于大A中每个赛道分化严重,所以除中证全指外,火土还列出了7大行业指数估值情况(截至2022年8月28日)。

1. 中证白酒指数PE为37.37,PE百分位为71.98%,估值星级为2.8,与上周相比,基本没有差别。

2. 中证医疗指数PE为25.22,PE百分位为0%,估值星级为5。

PE百分位0%的意思是,历史上没有任何一刻比现在更为便宜,即现在是最便宜的状态。

但是,是不是处在历史最便宜的状态,就不会更便宜了呢?

并非如此,例如,中证医疗在2022年6月13日的PE为27.93,这是那时候的历史最低估值。

到了2022年8月2日,估值PE跌破前低,为26.69。

2022年8月21日,估值PE再创新低,为26.21。

2022年8月26日,估值PE又跌了,跌到了25.22。

投资时需明白:现在和未来总有可能突破历史极值,并且,每一次的历史极值就是这样诞生的。

3. 中证煤炭指数PB为1.88,PB百分位为98.45%,估值星级为1.8,处于高估状态,且离历史最贵估值不远了。

但,是不是估值贵就要跌了呢?

不一定。

中证煤炭上周PB为1.77,PB百分位为97.4%,也是处于高估状态,但在这一周里,中证煤炭指数从2523.93点上升到了2701.46点,依然上涨了7%。

这告诉我们:若采用低估买、高估卖的策略,就要有承受踏空的能力。

但,若在一生的长度中,因高估即卖,踏空了无法想象的收益,又该如何是好?

只能自我欺骗,无可奈何,几声叹息了。

4. 光伏产业指数PE为39.69,PE百分位为50.58%,估值星级为3.2,与上周相比,估值星级从贵的区域(1星级至3星级之间)跌到了便宜的区域(3星级至5星级之间)。

5. 国证芯片指数PE为37.61,PE百分位为1.28%,估值星级为4.8,与医疗一样,处在历史最低估值区域。

6. 新能源车指数PE为54.7,PE百分位为59.11%,估值星级为2.4,虽较上周有所下跌,但还是处于偏贵区域。

7. 中证军工指数PE为55.23,PE百分位为10.79%,估值星级为4.5。

中证军工与其他指数相比,有一个指标是最低的,那就是净资产收益率ROE,为6.01%。

巴菲特说过:“我们判断一家公司经营好坏的主要依据,取决于其净资产收益率ROE(排除不当的财务杠杆或会计做账)。”“公司能够创造并维持高水平的净资产收益率ROE是可遇而不可求的。”

那么,是不是ROE很低的标的,就不可能大涨呢?

并不一定,在中短期内,因消息和投资者情绪,低ROE标的也可能连续大暴涨。

知晓得越来越多后,最终选择什么样的投资之道,全在自己,且自己必然承担这选择的结果。

作者:火土定投一生

自媒体号:火土定投一生

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