大宗交易的影响，如何看待大宗交易

#2020生机大会# 不同主力资金操盘手法之主力追踪

在大宗交易中特大单交易一般多发生在减持期间，即原有的大股东减持，新来的机构或是游资来接盘。这时期是要及时发布公告的，股价往往对消息走出一个预期，所以大宗交易发生时，我们常看到一些股个股并没有什么特殊的表现，一方面之前减持偏利空，如今大单买入也刚好成了对冲，另一方面，大宗交易除意向申报外，大部分集于盘后，所以主要作用在后市体现，第三是大宗交易计入当天总成交量，但是不计入指数，对指数无影响。

大宗交易有折价和溢价成交，以机构席位主力为例，机构席位如果大量买入一只股时，说明这只股的基本面是没有问题的，有一定的中期成长增值性，不然它买进来锁仓半年后股价没涨这就无利可图了。折价买进是认为当前价格偏高估，股价后面大概率会震荡调整至成交价附近，在这个位置形成震荡箱体的下沿，锁仓后，股价在这个箱体区间震荡洗盘和吸筹。例如$韦尔股份(603501)，9月16日到9月22日，不管是机构主力买入还是游资主力买入均是折价买入，平均成交价为173.76元，可以看到后面股价回调后回落至这个价格附近，并且很难再扩大跌幅，因为这是主力的成本线，也是它们的底线，对于做短线波段的股友来说往往会把握这个箱体的上下沿，做高抛低吸。

溢价成交，是买入方主力认为当时股价被低估，宁愿多花钱也要买下来，这种情况极少发生在机构席位主力上，一般是游资炒作，这种情况成交量越大跌短线跌的越狠，因为对于卖出方来说，它是高位出货套现，成交量越大抛售盘越大，股价被砸的越狠，比如$科力远(600478)，在7月16日游资溢价19.91%买入成本为5.42元，随后出现6连阴，最终跌幅超过12%，至今还没有回到5元的水平。再比如$特锐德(300001)9月22日溢价18.39%买入成交成本21.5元，股价随后5连阴最终创新低，直到10月26日才回到成本线。

所以溢价成交对短线并不一定是好事，它往往会由于卖出方的大量出货导致股价大跌，而下跌的幅度往往是在溢价比率之间，这时游资主力会发动自救，股价开始反弹，比如$英唐智控(300131)，7月24日溢价19.34%，成本7.59元，随后股价下跌超10%，然后游资止跌自救，于8月25日突破7.59元，并创新高，但是这种自救行情是建立在股价处于上升趋中的，也就是趋势在下跌中没有走坏，如果趋势走坏，则很难自救成功，这时我们去低吸也可能被套，比如$科力远(600478)就是失败的例了。

龙虎榜中的机构席位与游资席位都是盘中交易，所以都是实时操作不存在持价和溢价，龙虎榜中的机构席位和游资席位特点与大宗交易是一样的，只是龙虎榜中的机构席位没有大宗交易中的那种锁仓限制，游资对于个股的作用也更明显直接。大宗交易中，机构锁仓的优质股票，在锁仓的后期（或者说主力吸筹即将完毕）一般都会有游资介入，游资不会像机构那样拿一只股票那么长时间，它每时每刻都在瞄着市场的短线机会，像机构吸筹快要完毕的个股，往往很难逃过它的眼睛，这时它会大举杀入，机构也刚好趁这个机会拉高出货，这时游资主力与机构主力共同发力往往会将股价推向连板甚至翻倍。

比如$东方财富(300059)，今年一直有机构介入，从4月到5月机构买入量在加大，6月12日开始游资介入，并且当天股价实体阳线突破了震荡吸筹的箱体上沿，形成破局，后面越来越多的游资介入，最近股价翻倍，7月8日龙虎榜游资介入，股价创新高后游资出货套现，股价开始回调，但是可以看到，股价是保持在高位回调，并没有跌下来，这是因为7、8、9月份都有机构主力买入，这些机构主力还在锁仓期怎么能让它大跌呢？

所以如果跟踪大宗交易，要注意以下几点，首选买入方为机构席位的，买入量越大越好，买入后面锁仓期股价往往横盘箱体震荡，在这个过程中如果有越来越多的游资进来，那个破局的阳线（突破箱体的实体阳线）往往就是起动的信号，比如早前我们分享过的$北斗星通(002151)，5月份之前的机构主力锁仓，6月份的游资不断进场，7月8日的破局阳线，后面股价的爆发。

第二点，溢价交易的往往买入席位是游资，这样的情况往往股价会连续下跌，下跌的空间往往是溢价率之间值，往往会超过一半，比如溢价20%，后面跌的可能要越过10%，至于能不能抄底，要看下跌中股价趋势有没有坏，如果趋势走坏，则游资主力自救可能不成功。

第三当龙虎榜游资也买入时，这时股价短时间会快速拉升。

以上是我们总结的各主力建仓后拉升的信号，如果我们提前买进了，如何做好高位逃顶保护既得利益呢？请看下节《不同主力资金操盘手法》之出货套现。

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