氖气提纯龙头（这一工业气体今年来大涨70）

3月中旬以来，全国工业气体价格继续上涨。根据卓创资讯工业气体公众号数据，截至上周末，液氧均价环比上涨 20%、液氮上涨 4%、液氩上涨 2.4%，三种气体的年初以来的累计同比涨幅分别达到 14%、2.4%和 70%。

华创证券表示，这印证了目前下游钢铁冶金、化工炼化、金属加工等制造业景气度高企，工业气体供需关系延续了年初至今偏紧的状态，采购需求及成交氛围均向好。

工业气体广泛应用于钢铁、石化、机械等传统产业以及电子、医疗等新兴成长行业。现阶段，冶金和化工行业消耗的空分气体数量居各行业之首。

根据《低温与特气》、国家统计局等的数据显示，我国工业气体市场规模约 1500 亿元、全球气体市场规模约 1200 亿美元，国内气体市场约占全球的 19%。2015-2019 年国内气体市场复合增速约为 8.7%，高于全球气体市场约 6.0%的复合增速。

浙商证券表示，工业气体具备典型的区域垄断特征（供气半径），国内市场集中度偏低，CR4约 50%，而全球市场为 70%，龙头市占率趋升。

杭氧股份（002430.SZ）是A股空分设备龙头，产销量稳居全球第一。随着下游行业投资增速恢复，公司近年订单量、议价能力向好，有望向工业气体龙头迈进。浙商证券预计公司 2021 年投产的气体项目规模有望超 45 万方，未来三年公司运营的气体规模 CAGR 达 22%。

值得注意的是，在我国1500 亿元工业气体市场中，电子特气等特种气体市场空间约为 250 亿元，预计到2022年将达到411亿元。但由于技术和设备制造能力等因素，国内电子气体的竞争力还比较弱。

此前在3月11日，工信部等多部委召开工业气体“卡脖子”问题协调工作会议，系统梳理我国工业气体现状，协调推进解决制约行业发展的“卡脖子”问题。

原林德集团中国区电子事业部业务总经理白久表示，“准确的讲，‘卡脖子’的是‘电子大宗气体’和‘电子特气’。”

根据前瞻产业研究院数据，目前国内电子气体市场上，德国林德集团、美国空气化工、法国液化空气海外大型气体公司占据了 85%以上的市场份额。近年来国内气体公司已陆续实现 IC 用高纯二氧化碳、高纯六氟乙烷、光刻气、超纯氨等多个产品的进口替代，未来两年国产替代进程有望加快。

相关上市公司中，华特气体（688268.SH）通过十几年的研发，公司在高纯六氟乙烷等近20个产品上实现了进口替代，目前已经覆盖了国内80%的8英寸晶圆厂。

金宏气体（688106.SH）的电子特种气体产品主要包括超纯氨、高纯氢、高纯氧化亚氮等。公司在2020年12月公告，公司自主研发的高纯氧化亚氮、超纯氨产品近日成功通过中芯国际的稽核认证，等待测试。