资金的时间价值公式（资金时间价值的计算及应用）

1Z101010 资金时间价值的计算及应用

1Z101012 资金等值计算及应用

知识体系

一、现金流量表的绘制

　　1．绘制规则；2．三要素

二、终值和现值的计算

　　四个主要计算公式；两个延伸公式

三、等值计算的应用

现金流量图的绘制

现金流量图的绘制规则

（1）以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；

（2）对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。

（3）在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。

（4）箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点，该时点通常表示的是该时间单位末的时点

历年真题解读

【2013】关于现金流量图绘图规则的说法，正确的有( )。

A．现金流量的性质对不同的人而言是相同的

B．箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值大小的差异

C．箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点

D．时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点

E．横轴是时间轴，向右延伸表示时间的延续

【答案】 B C E

【解析】现金流量的性质对不同人而言是不同的；时间轴上的点通常表示该时间单位期末时点；

【2010】绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有( )

A．现金流量的大小 B．绘制比例 C．时间单位 D．现金流入或流出 E．发生的时点

【答案】 A D E

【解析】正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）

终值和现值的计算

一次支付现金流量：

现值计算：

等额支付系列现金流量现值和终值的计算：

A——年金：发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。

已知年金求现值