金融的底层逻辑是什么（金融真的是社会的寄生虫吗）

金融体系在我们的生产和生活中起着各个各样的功能，具体来看，有以下六大基本功能：

一、清算和支付功能

在经济活动日益货币化加深的情况下，建立一个公共、高效的交易和支付系统是金融体系的基本需要。金融系统的清算和支付功能是充当商品、劳务和资产等交易的清算支付手段。

可靠的交易和支付系统应是金融系统的基础设施。高效的交易结算系统的，可以降低社会交易成本，促进社会向专业化、协同化的方向发展，也是社会化大生产的必要条件，可以大大提高一个国家的生产效率和技术进步。

如果缺乏这一系统，高昂的交易成本必然阻碍经济和社会的发展。可以毫无跨装的说，现代支付系统与现代经济增长是相伴而生的。

二、融通资金功能

金融体系通过提供各种交易场所、投融资工具，制定交易机制，将小资金积少成多，并匹配需要大资金、无法分割的投资项目，改进金融资源的配置，促使需要大额资金的项目进行有效实施，将资金和项目转化为实际的生产力。

现代金融体系

通常、金融体系的融通资金的功能包含两层含义；

• 1、为资金供给和需求方提供流动性手段

金融市场和金融公司中介可以有效整合全社会金融投资融资源，促进金融和实体资源的对接。

金融系统吸收储蓄可以把分散的社会资金聚集起来，发挥资源的规模效应。

• 2、风险风险和获取回报

同时，还有其他方面优势；一是可以分散个别投资项目的风险；二是可以为投资者提供相对较高的回报（相对于耐用消费品等实物资产）。

从而为资金需求方提供的流动性服务，有效地解决了长期项目的资本来源问题，为长期项目投资和融资提供了可能，同时为技术进步和风险投资创造出资金供给的渠道。

三、股权细化功能

金融系统的股权细化功能是将无法分割的大型投资项目风格为统一、等额的股份，以便于中小微投资者也能够参与这些大型项目投资，从而获取收益。

在市场经济中，通过股权细化，使得公司组织形式也发生很大的变化，同时也带来了相应的风险。

股权的设立，是的公司经营权和所有权的分离。股权高度分散化和公司经营职业化组织安排最大的困难在于信息的不对称，这使得投资者很难对资本运用进行有效的监督。

金融系统为了避免上述风险，它又提供一种新的机制，就是通过外部放款人的作用对公司进行严格的监督，从而使内部投资人的利益得以保护。金融体系实现了对经理的监视和对公司的监控。

四、资源配置功能

为经济资源转移提供渠道，即金融体系提供了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制。

为资金需求方筹集充足的金融资源是经济高速发展的必要条件。但投资效率的增长也同样重要。投资的项目通常自带一些不确定的风险。比如生产经营风险、对经营者实际能力的不可知，项目回报的周期不对称等风险。

全球资产配置

​这些现实的风险要求建立一个信任中介机构。在当今社会，对于每一个投资者来说，他们很难对经理、市场和项目等进行评估。

金融系统就是为投资者提供中介服务，并且提供一种与投资者进行利益共享，风险共担的机制，使社会资本的投融资配置更有效率。

中介性金融机构提供的投资服务可以表现为以下几个优势，一是分散风险；二是流动性风险管理；三是进行项目评估。

五、风险管理功能

金融系统的风险管理功能就是金融体系提供了应付不确定性风险的手段及途径。金融体系的风险管理功能要求它必须对中长期资本投资面临的不确定性风险进行交易和定价，实现风险共担的机制。

由于信息不对称和交易成本存在，金融系统非常重要的一个功能就是对项目风险进行交易、分散和转移。如果社会风险不能找到一种交易、转移和平衡的机制，社会经济的运行就不可能顺利进行。

六、激励功能

金融体系解决了金融交易双方在不对称信息及委托代理行为中的激励问题。

在经济运行中，激励问题之所以存在，不仅是因为相互交往的经济个体的目标或利益不一致，而且是因为各经济个体的目标或利益的实现受到其他个体行为或其所掌握的信息的影响。即影响某经济个体的利益的因素并不全部在该主体的控制之下。

资产定价

比如现代企业中所有权和控制权的分离就产生了激励问题。解决激励问题的方法很多，具体方法要受到经济体制和经济环境的影响。

金融体系所提供的解决激励问题的方法是股票或者股票期权。通过让企业的管理者以及员工持有股票或者股票期权，企业的效益也会影响管理者和员工的利益，从而使管理者和员工尽力提高企业的绩效，他们的行为不再与所有者的利益相悖，这样就解决了委托代理问题。

七、信息提供功能

金融体系通过提供价格信号，消除投资者和融资者之间的信息不对称。帮助协调不同经济部门的非集中化决策。

在金融市场上，不仅投资者可以获取各种投资品种的价格以及影响这些价格的因素的信息，而且筹资者也能获取不同的融资方式的成本的信息，管理部门能够获取金融交易是否正常进行、各种规则是否得到遵守的信息，从而使金融体系的不同参与者都能做出各自的决策。

（二）成熟的金融系统给我们带来什么好处

一个成熟的金融系统，必须能应对各种潜在威胁，保障金融安全，维持货币稳定，不能扭曲融资成本和过度金融泡沫，没有过度通胀或紧缩。

一、保障稳定的交易、生产和经营的环境

金融体系失衡的代价是非常严重的！

首先，金融体系的紊乱会扰乱实体经济领域的交易秩序，破坏正常的生产、经营活动；

其次，社会信用会受到严重的影响，融资活动难以正常进行，从而影响投资，进而阻碍经济的增长；

再次，不稳定的金融体系使人们产生不确定的预期，极易导致具有巨大破坏力的羊群效应，对正常的经济活动产生强大的冲击。

因而，成熟的金融体系不光要保持自身的稳定。还要保障定价体系能够正常运转，币值、利率、汇率、股价等指标保持稳定，具备危机预警指标体系和识别、转移、控制等机制，要求具有约束微观金融机构进入金融市场、开展各项经营活动的规章制度、监管规则、监管手段和宏观监管的机构。能够应对各种意料之外的突发事件的冲击，解除危机，化解风险；

金融体系是在特定的经济环境中实现其各项功能，它必须适应其赖以存在的经济环境。经济环境处在不断的变化之中，一个能保证金融发展和实体经济之间良性互动的金融体系，绝对不是单纯地在规模和数量上追求最好的投、融资制度和金融工具的集合，而是能够平衡好各种利益和效果冲突，在此基础上能够有效地发挥金融体系六大基本功能，从而推动实体经济持续稳定地增长，这才是一种最优化的金融动态体系。

二、金融系统促进资源最优化配置

为了实现经济资源在时间、空间上转移，金融体系提供了投融资渠道和股权细化功能，他必须将非流动性资产转变成流动性资产，并对金融资产进行定价，以使得有限的资源进行最优的配置，因此金融体系必须具有价格发现能力、配置能力、流动能力和定价能力。

金融市场以最低交易成本，为资金需求者和资金的供给者之间建立高效的链接。也就是将有限的金源进项高效的配置，将有限的资本投资到朝阳行业里面最好的公司中。

金融中介的投融资服务优势，主要体现在信息优势方面。信息不对称所引起的逆向选择和道德风险是影响资金配置效率的主要因素。

当金融中介要求企业增加抵押、担保后，可以减少，甚至消除逆向选择和道德风险，从而减少信息的不对称。

金融体系通过银行、证券、保险等多种渠道将资金从储蓄领域高效地引导到投资领域，并发挥金融系统的监督功能，促使资金在实体经济实现资源的优化配置。

市场经济遵循等价交换的原则，金融市场上的交易也不例外。金融交易的定价不仅要考虑金融产品的内在价值，同时要考虑其风险价值。

在金融市场上，金融产品的价格可以通过较公开的竞价方式形成，通过这种竞价过程，快速的平衡金融产品的供给和需求，同时为金融产品形成统一的市场价格。基于此，金融市场才能够有效地匹配增量金融资源与存量资源。金融体系对金融资产准确定价是配置资源和消化风险的前提。

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