铖昌科技发行量是多少(铖昌科技去年上半年产品价大跌7成)

来源:中国经济网

中国经济网编者按:4月7日,浙江铖昌科技股份有限公司(以下简称“铖昌科技 ”)将首发上会,保荐机构为国信证券股份有限公司,保荐代表人为范金华、朱树李。铖昌科技拟于深市主板上市,计划发行的股票数量不超过2795.35万股,发行数量不低于发行后公司总股本的25%。公司拟募集资金5.09亿元,分别用于新一代相控阵T/R芯片研发及产业化项目、卫星互联网相控阵T/R芯片研发及产业化项目。

2018年至2021年1-6月,铖昌科技实现营业收入分别为9,984.78万元、13,253.83万元、17,490.70万元、8,021.54万元,实现归属于公司股东的净利润分别为5,788.88万元、6,663.43万元、4,548.46万元、4,614.94万元,实现扣除非经常性损益后的净利润分别为4,909.39万元、6,380.68万元、8,072.53万元、4,005.13万元。

报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,644.42万元、7,180.00万元、4,323.45万元、2,040.04万元,其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为3,475.92万元、15,644.57万元、13,748.36万元、7,757.87万元。

经计算,报告期内,铖昌科技主营业务收现比分别为0.35、1.18、0.79、0.97,净现比分别为-0.46、1.08、0.95、0.44。

据招股书,2020年4月26日,公司召开股东会,审议并通过了《关于2019年度公司利润分配的议案》。2019年度公司利润分配的议案为:公司2019年度实现净利润为6,663.43万元,未分配利润为11,180.68万元,盈余公积为1,242.30万元。以公司累积未分配利润8,000.00万元进行现金分红。

2018年至2021年1-6月,铖昌科技应收账款账面余额分别为2,883.24万元、4,468.62万元、11,313.69万元、17,252.61万元,应收账款账面净额分别为2,814.39万元、4,292.82万元、10,988.65万元和16,796.58万元,应收账款账面净额占营业收入比例分别为28.19%、32.39%、62.83%和209.39%。

报告期内,公司应收票据分别为8,145.92万元、7,556.39万元、6,596.51万元和1,899.49万元,分别占流动资产比例为52.82%、34.05%、13.57%和3.64%。

报告期内,公司应收账款净额和应收票据金额合计10960.31万元、11849.21万元、17585.16万元、18696.07万元,占营业收入的比例为109.77%、89.40%、100.54%、233.07%。

2018年至2021年1-6月,相控阵T/R芯片占主营业务收入的比例分别为85.51%、99.78%、88.82%、87.43%。报告期内,相控阵T/R芯片单价分别为789.44元、1,109.05元、926.31元、289.68元,销售数量分别为108,148颗、119,244颗、167,719颗、242,116颗。2021年1-6月,相控阵T/R芯片单价降幅68.73%。

报告期内,公司对前五名客户的销售额分别为9,919.93万元、13,217.28万元、17,076.28万元、7,341.26万元,占比分别为99.35%、99.73%、97.63%、91.52%。其中,对A客户的销售额占营业收入的比例分别为74.88%、95.82%、81.87%、45.47%。

此外,目前公司核心原材料晶圆主要向A供应商采购,报告期内,占公司当期采购总额的比例分别为62.24%、81.96%、71.68%和85.74%。

铖昌科技研发费用率低于可比公司平均水平。2018年至2021年1-6月,铖昌科技的研发费用分别为884.36万元、872.70万元、2,705.98万元和983.58万元,占营业收入的比例分别为8.86%、6.58%、15.47%、12.26%。同期,同行业可比公司研发费用率均值分别为22.03%、12.57%、14.80%、13.50%。

铖昌科技系和而泰(002402.SZ)子公司。2021年4月8日,和而泰发布公告称,拟将其控股子公司铖昌科技分拆至A股上市。分拆完成后,和而泰股权结构不会发生变化,且仍将维持对铖昌科技的控制权,铖昌科技的财务状况和盈利能力仍将反映在公司的合并报表中。

主营微波毫米波模拟相控阵T/R芯片研发生产 IPO拟募资5.09亿元

铖昌科技主营业务为微波毫米波模拟相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务,主要向市场提供基于GaN、GaAs和硅基工艺的系列化产品以及相关的技术解决方案。

公司产品主要包含功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、模拟波束赋形芯片及相控阵用无源器件等,频率可覆盖L波段至W波段。产品已应用于探测、遥感、通信、导航、电子对抗等领域,在星载、机载、舰载、车载和地面相控阵雷达中列装,亦可应用至卫星互联网、5G毫米波通信、安防雷达等场景。

截至招股说明书签署日,和而泰持有公司62.97%的股份,为公司控股股东。刘建伟系和而泰的实际控制人,担任和而泰的董事长、总裁及法定代表人,其通过和而泰间接控制铖昌科技,为铖昌科技的实际控制人。

铖昌科技拟于深市主板上市,计划发行的股票数量不超过2795.35万股,发行数量不低于发行后公司总股本的25%。本次发行的保荐机构为国信证券股份有限公司,保荐代表人为范金华、朱树李。

公司拟募集资金50,910.59万元,其中39,974.26万元用于新一代相控阵T/R芯片研发及产业化项目、10,936.33万元用于卫星互联网相控阵T/R芯片研发及产业化项目。

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和而泰分拆铖昌科技上市

2021年4月8日,和而泰发布公告称,拟将其控股子公司铖昌科技分拆至A股上市。分拆完成后,和而泰股权结构不会发生变化,且仍将维持对铖昌科技的控制权,铖昌科技的财务状况和盈利能力仍将反映在公司的合并报表中。

招股书显示,和而泰目前主营业务为家庭用品智能控制器、新型智能控制器、智能硬件的研发、生产和销售。铖昌科技为和而泰相控阵T/R芯片业务的发展平台,主营相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务,主要产品为相控阵T/R芯片,具体包括功率放大器芯片、驱动放大器芯片、低噪声放大器芯片、收发多功能放大器芯片、幅相控制多功能芯片(模拟波束赋形芯片)、限幅器芯片等。

本次分拆完成后,和而泰将聚焦智能控制器业务,继续致力于技术创新与服务创新,深入国际高端市场,进一步做精做强主营业务、夯实和而泰经营能力和可持续发展能力;铖昌科技成为和而泰旗下独立的相控阵T/R芯片业务上市平台,通过在A股上市进一步增强企业资金实力及投融资能力,实质提升相控阵T/R芯片业务板块的行业竞争能力,进而促进铖昌科技的盈利能力和综合竞争力,有利于和而泰突出主业、增强独立性。

本次分拆铖昌科技上市后,和而泰仍将保持对铖昌科技的控制权,铖昌科技仍为和而泰合并报表范围内的子公司,和而泰的关联交易情况不会因本次分拆铖昌科技上市而发生变化。2018年至2020年,和而泰为铖昌科技提供过财务资助,并且和而泰与铖昌科技共同投资了浙江集迈科微电子有限公司,除上述情况外,和而泰与铖昌科技之间不存在其他关联交易。

和而泰于2010年5月11日在深交所原中小板上市,2018年度、2019年度和2020年度,和而泰实现归属于上市公司股东的净利润(扣除非经常性损益前后孰低值)分别为2.13亿元、2.90亿元和3.66亿元,符合“最近3个会计年度连续盈利”的规定。

和而泰2018年度、2019年度和2020年扣除按权益享有的铖昌科技的净利润(扣除非经常性损益前后孰低值)后,归属于上市公司股东的净利润(扣除非经常性损益前后孰低值)累计为7.14亿元。

2020年分红8000万元

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2020年净利润下降

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去年上半年应收账款占营业收入209.39%

据招股书,公司应收账款2018年、2019年较为稳定,2020年大幅增长的原因系当年第四季度收入8,492.43万元,较2018年3,625.46万元、2019年2,912.17万元有较大幅度增长,2021年1-6月应收账款增长主要受客户回款周期影响,下半年回款较多。

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报告期内,公司应收账款周转率分别为1.46次/年、1.16次/年、1.19次/年和0.44次/年,同行业上市公司应收账款周转率均值分别为0.97次/年、1.29次/年、1.09次/年、0.57次/年。

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产品单一 去年上半年产品单价降近七成

2018年至2021年1-6月,相控阵T/R芯片占主营业务收入的比例分别为85.51%、99.78%、88.82%、87.43%。

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报告期内,相控阵T/R芯片单价分别为789.44元、1,109.05元、926.31元、289.68元,销售数量分别为108,148颗、119,244颗、167,719颗、242,116颗。

2021年1-6月,相控阵T/R芯片单价降幅68.73%。

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公司相控阵T/R芯片产品材质分为GaN、GaAs和硅基工艺,频率可覆盖L波段至W波段,产品主要包含功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、模拟波束赋形芯片及相控阵用无源器件等,应用领域覆盖星载、机载、舰载、车载和地面多种场景。

2021年1-6月,芯片产品单位售价大幅降低,主要因地面某型号产品销售16万颗,单位为95.91元/颗,该产品应用于地面低慢小目标探测雷达,功率指标、抗辐照要求等远低于星载产品,单位售价较低。因此,公司不同产品价格差异较大,产品年度均价变动主要因素为产品结构差异所致。

客户、供应商双集中

2018年至2021年1-6月,铖昌科技产品的最终客户为军方。目前公司最主要的客户为军工集团下属的A01单位和B01单位。

报告期内,公司对前五名客户的销售额分别为9,919.93万元、13,217.28万元、17,076.28万元、7,341.26万元,占比分别为99.35%、99.73%、97.63%、91.52%。

其中,对A客户的销售额占营业收入的比例分别为74.88%、95.82%、81.87%、45.47%。

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研发费用率低于可比公司平均水平

2018年至2021年1-6月,铖昌科技的研发费用分别为884.36万元、872.70万元、2,705.98万元和983.58万元,占营业收入的比例分别为8.86%、6.58%、15.47%、12.26%。

其中,研发费用中的职工薪酬分别为692.64万元、428.34万元、592.39万元、261.89万元,78.32%、49.08%、21.89%、26.63%。

同期,同行业可比公司研发费用率均值分别为22.03%、12.57%、14.80%、13.50%。

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