定期存款创新有哪些（起底创新存款高收益）

7年以前，余额宝横空出世，随存随取，以高收益吸引了一众小白投资人，还催生了一大批宝宝类货币基金的出现，点燃了百姓们的理财热情，不再习惯把钱存放在银行，也在悄然撼动着金融格局。

随着资管新规的逐步推进，活期的存款类产品又被推到了风口浪尖。从市场上大部分银行推出的创新型产品，如自贡银行的“自慧存”、富民银行的“富民宝”、众邦银行的“当日”系列、蓝海银行的“蓝宝宝”、振兴银行的“振兴存120天”、百信银行的“智惠存”、微众银行的“智能存款”等。

大部分产品都具有这些特点：50元起存，能随存随取、当日起息、大额买入及赎回，收益率也要比货币基金高出一截。那么这些“创新存款”是一种怎样的业务模式？

*风险提示：文内产品仅做科普，不进行投资指导，投资需谨慎。

01.

什么是“创新存款”

创新存款的本质是银行存款先给大家吃颗定心丸：这类产品的本质确实是银行存款，所以本金是不会损失的。但产品页写的收益率，可能有一定迷惑性，与实际收益会有出入。

早期商业银行的存款产品非常传统，主要是活期存款和定期存款。定期存款又分为整存整取、存本取息、零存整取、整存零取和定活两便等。

活期存款利率很低，定期存款收益更高，但流动性要求严格，没有到约定存期，存款人通常只能获得活期利率。

还有一种相对灵活的存款产品，介于活期存款和短期定存之间，就是通知存款。

在过去很长一段时间里，由于我国金融市场发展相对滞后，利率市场化程度有限，且居民理财意识淡漠，因而传统的存款产品一直高枕无忧，居民存款保持稳步增长的态势。

不过，在我国主要商业银行纷纷完成改制上市之后，市场竞争越来越激烈，由此加快了存款产品的创新步伐，智能通知存款应运而生。

智能存款是相较于普通定期存款更灵活的一种方式。智能存款产品门槛灵活，有几百元到万元不等，且在利率方面比普通定期存款更有优势。收益随实际存款天数浮动，在灵活支取的同时，最大限度提高用户的收益，可以说既有活期存款的便利，又有通知存款的利息收益。

02.

“创新存款”为什么有如此高的收益呢？

这种所谓的“活期存款”，实际上并不是普通的存款，而是将定期存款的收益权转让的一种产品。“创新存款”之所以可以实现短期限内的高利率诀窍在于“期限错配”和配置资产的高利率。“期限错配”就是用“资金池”让定期存款“活期化”。

比如，消费者存入一笔智能存款，它就进入一个3年期的定期存款“资金池”。假如市场能接受的3年期资金利率是4.5%，如果在3个月时消费者要支取本息，这笔定期存款的收益权就会被转让给第三方机构，第三方机构将本金和4%的利息支付给消费者，等到3年到期时可以获得0.5%的利差。

而银行之所以能给予投资者如此高的利息，是因为发行这种存款产品的主要是互联网银行，以利率水平相对较高的小额借贷为主营业务。

所以这种活期存款实际上能让银行锁定定期存款，从而支持贷款的资金，这样高利率的贷款基本可以覆盖定期存款的高息，也就是背后一般是五年期定期存款，只不过借助了转让机制实现了产品的活期化运作。

03.

“创新存款”都有哪些坑？

为了让大家更好的理解，识财君在此选择贵安发展村镇银行的「安心存03-2号」产品，做举例说明。类似的理财产品，都可以用相同的思路去解读，举一反三。

识财君可以发自内心地说，第一眼看到这个产品时，我都有点心动：起投金额50元、随时支取，收益率还高达4.875%？这个收益率在目前行情背景下，可能识财君睡觉都要笑醒吧！

但大写的5年产品期限，还是让我有了疑虑：这是说我5年都能享受这个利率，还是有别的信息？识财君说过不止一次，买前要仔细阅读产品说明书，我们先来看看产品说明书。

根据「计息规则」，居然当日起息，好像真的挺不错的啊。但在「支取规则」里，发现了一个点：翻译成大白话就是：如果你存不满5年，就要提前支取，银行只按活期利率付你利息，而这个活期利率就是0.35%。换句话说，如果存入这个产品1个月就选择了取出，那么只能享受0.35%的利率。

举个例子，存了10000元，指望存个36天后拿出来还房贷，拿到10000 X 4.875% ÷ 365 X 36，总计48元，可以买2杯咖啡。

结果却只得到了10000 X 0.35% ÷ 365 X 36，总计3.45元，只能买1瓶乌龙茶……

如果选择存在余额宝里，都可以得到10000 X 2.125% ÷ 365 X 36，总计20.96元，可以买1杯奶茶。

其实在这个案例中，产品展示自己的优势没有错，追求高收益也没有错，但对产品理解的不透彻，很容易吃了这个“哑巴亏”。

在这个例子中，如果我们确实存满了5年，超低风险下，4.875%的收益率不算低。到期之后能拿到10000 X 4.875% X 5，总计2437.5元，所以，我们不管面对任何理财产品，购买之前都必须看清楚产品的「计息&支取规则」。更重要的是，在理财时，我们必须先想好，这笔钱在多久之后，会需要取出使用。然后，再根据期限，去选择适合自己的理财产品。