花呗三变（资讯重大变化花呗启动品牌隔离）

消费金融在我国已经走过了10余年时间，行业格局几经变革，近年来得到爆发式增长。随着监管更加精细化，整个行业进一步向有序健康发展。近日，花呗就宣布启动品牌隔离工作，用户的花呗陆续更新为“花呗”和“信用购”服务，这是其落实消费信贷相关监管要求、充分保障消费者权益的举措之一。

同时，我们看到，监管的持续整治和规范，规范了消费金融产品的边界，也再次将理性消费带到年轻消费群体间。消费金融不再只是单纯的消费升级“支持者”，也逐渐承担起引导年轻消费者理性消费的责任。

后疫情时代的消费金融

受疫情影响，消费金融行业呈现出先抑后扬的态势。虽然在2020年上半年行业发展缓慢，但随后再次恢复增长态势。“与此前无序增长不同，在监管的渗透下，本轮发展呈现出稳定、长期的增长态势。”业内人士认为，消费金融行业爆发式增长已不再，当前行业竞争较充分，风控能力和资金成本是影响公司盈利和发展的重要因素。

但也正是在2020年，消费金融市场迅速扩容，前国内持牌消费金融公司33家，已开业的有29家，贷款余额从2016年的千亿规模首次增至5000亿。

后疫情时代，旅游、餐饮、商超等实体产业的复苏，进一步刺激了消费意愿，消费金融行业用户增速不断提升。从多家持牌消费金融机构2021年上半年业绩来看，营收、净利基本已经恢复双增长趋势。

但据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2021）》（下称“《报告》”）显示，截至2020年末，消费金融公司资产规模首次突破5000亿元，达5246.49亿元，但同比增速仅为5.18%，较2019年的28.67%下滑明显；贷款余额为4927.8亿元，同比增长4.34%，较2019年的30.65%回落明显。可以看出，消费金融行业规模增速已从高速向“稳健”换挡。

在稳健发展的大背景下，消金行业开始重点关注公司治理、防范金融风险、差异化等。《报告》中提到，消费金融公司作为普惠金融体系中的重要一员，在理性消费、合理借贷的基础上，通过提供专业化、特色化消费金融服务，帮助消费者在能力范围内增加消费，应当且必须发挥好自身的角色定位。坚守合规底线、坚持普惠定位，提供适配消费者还款能力的贷款额度和价格，切实保护金融消费者的合法权益，做好金融“供给侧”服务。

而如何提供专业化、特色化消费金融服务一直是行业内持续探索的问题。年内，花呗启动的“消费兴农”系列活动，试图解决消费金融与乡村经济合作模式单一的问题。在农户端，花呗为农户提供人均2000元的免息额度，在淘宝、天猫购买小型农机、农药、种子等生产设备、资料时，可分6期免息支付，减少农户的资金压力。目前，已有超过15万款农资相关产品获得花呗贴息。在消费端，通过流量和补贴倾斜，帮助重庆、江西的农户卖出更多农产品，带动农产品上下游全产业链融合发展，助力乡村振兴。

业内认为，由于行业竞争激烈，有效的下沉市场，在助力乡村振兴的同时，也让平台获取更大的市场空间，打造差异化产品。

规范发展促行业迈入新阶段

事实上，做精做细金融服务亦是在监管引导下进行。今年年初，央行划定2021年监管重点，提到持续防范化解金融风险，严禁金融产品过度营销，诱导过度负债；2021年3月，人大通过“十四五规划”，其中明确提出“规范发展消费信贷”。中国人民银行也发布公告，要求所有贷款机构明示其贷款产品年化利率；同时，强化消费者权益保护、控制借款利率上限、降低实体经济融资成本等。

消费金融不再只是单纯的工具，而是肩负提高受众金融素养，培养理性消费意识的责任。

根据此前尼尔森发布的《中国消费年轻人负债状况报告》，全国有1.75亿90后，其中86.6%都接触过信贷产品。尤其是工作之后的90后，近6成拥有实质性负债（即剔除信贷产品作为支付工具的因素），且消费与休闲用途占据了极高比重。

消费金融成为塑造年轻消费者消费习惯的重要一环。中原消费金融、兴业消费金融、平安银行、蚂蚁集团等均将目光聚集在促进理性消费，倡导合理有度的消费，和量力而行的借贷，也成为消费金融行业的共识。

值得注意的是，从2020年起，花呗就开始通过调整年轻人额度，倡导理性消费。此后，花呗、借呗陆续上线了理性消费自助管理功能、更直观展示年化利率，方便用户理解支用成本，引导用户养成良好的消费习惯。

另一方面，在生活、健康等必要支出中，消费金融仍具有支持民生需求的属性。以单价在6000-8000元之间的HPV9价疫苗为例，消费者多为26岁以下、初入职场的年轻女性，这一定价相对较高。今年5月，花呗联合阿里健康开始提供HPV疫苗分期免息服务，分期的资金成本由平台和商家补贴，持续时间一年，以此实现为消费者分摊成本的目的。

今年9月，花呗公告逐步推进接入央行征信系统的工作，走上持牌消费金融产品的必经之路。中金公司认为，合规持牌市场化征信机构能与央行征信中心互为补充。合规持牌市场化征信机构能凭借替代性数据优势，拓宽信用数据采集渠道，提升我国征信覆盖率，提供更加丰富的征信产品和服务。同时有助于用户逐渐养成科学、理性的金融习惯，量入为出，合理使用借贷工具。

而近期的品牌隔离举措，让花呗与其他金融机构独立运营的消费信贷服务形成隔区。据花呗公告显示，花呗将成为重庆蚂蚁消费金融有限公司的专属消费信贷品牌，并且专注于中小额，由银行等金融机构全资出资的消费信贷，将更新为“信用购”类型的服务。专家表示，这一举措有助于用户更充分地了解服务提供方的信息，避免品牌混同，也更符合消费信贷的监管要求。

长远来看，监管引导下的消费金融会进入全面合规时代，也由此产生新的竞争赛道。我国消费市场潜力巨大，但这不应该成为角逐利益的赛场，而是将引导消费者理性消费为己任，惠及更广的人群、市场。