博纳影业发布最新消息(博纳影业成功回A)

澎湃新闻记者 秦艺逍

博纳影业正式回A。

8月18日,影视行业龙头博纳影业集团股份有限公司(001330,下称博纳影业)在深交所上市交易,成为近五年来首家A股上市的影视公司。上市首日,博纳影业开盘涨停,涨幅为32.41%,第一次触发临时停牌。恢复交易后二次涨停,涨幅43.94%,股价报7.24元/股,市值99.52亿元。深交所新股上市首日涨幅不超过44%,跌幅不超过20%。

博纳影业上市首日以主力资本流入为主,流入3867.25万元,占比49.8%;流出资金则以散户为主,流出3885.63万元,占比50%。

8月19日开盘,博纳影业涨停,报7.96元,市值109亿元。

8月9日,博纳影业开启申购,申购价格为5.03元/股,每签500股。发行市盈率22.99倍,发行后总股本13.75亿股。如果投资者中签后在今日股价高点抛出,按最新价计算,每签浮盈约1105元。

招股书显示,博纳影业本次公开发行股票数为2.75亿股,占发行后总股本的比例为20%,本次发行不涉及老股转让。本次预计募集资金13.8亿元,扣除发行费用(不含增值税)后预计募集资金净额为12.4亿元,将投资于博纳电影项目、博纳电影院项目。博纳电影项目拟投资10部影片,拟投入募集资金10.3亿元,博纳电影院项目拟投资2.1亿元。

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博纳影业上市仪式现场

“这是博纳影业发展史上重要的里程碑。”博纳影业实际控制人、董事长兼CEO于冬在上市仪式上说道,“博纳影业集团是最早和金融资本对接的民营电影企业,自成立以来,我们坚持做了一件事:专注主业。专注主业是博纳影业与生俱来的基因。”

于冬表示,博纳影业作为电影行业的领军企业,将持续弘扬时代精神,讲好中国故事,拍好中国电影,为中国电影的发展拓展新思路,为中国电影产业发展贡献新力量,为广大投资者带来稳定长久的回报。

博纳影业成立于2003年,是国内首家从事电影发行业务的民营企业。目前累计出品影片超过250部,其中16部票房超10亿元、75部超1亿元,累计总票房超过600亿元,在中国电影历史票房榜前十五名中占有四席,近年来发行影片的票房占比稳居民营发行公司前三。

上市当天,中国电影基金会理事长、原国家广电总局副局长张丕民,中国电影集团公司党委书记、董事长傅若清,导演、编剧黄建新,导演徐克、陈凯歌、尔冬升,演员章子怡、李冰冰、靳东来到现场参与敲钟仪式。

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博纳影业董事长于冬等举行敲钟仪式

历时五年重回A股

“2016年4月份告别纳斯达克,从递交材料到过会通过1870天,从过会到拿到批文630天,我走得好艰苦!”8月14日,在第十二届北京国际电影节开幕论坛上,博纳影业董事长于冬感慨道。

回顾博纳影业的上市之路,的确可以用“艰苦”来形容。作为首家赴美上市的中国内地影视集团,博纳影业从美股到A股的回归之路,走了整整五年。

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博纳影业2010年在美国纳斯达克上市

2010年,博纳影业在美国纳斯达克证券交易市场挂牌,业绩连年增长的同时,股价表现远低于预期。2016年,市值仅50亿元的博纳影业正式从美股退市。彼时,在A股上的同行相市值是博纳的十余倍,华谊兄弟市值超过790亿元,光线传媒市值超过610亿元。

2016年底至2017年3月,博纳先后进行了两次融资,融资总额达到35亿元。2017年,博纳影业首次向深交所提交上市申请。2019年,受瑞华会计师事务所造假风波牵连,博纳上市进程被迫中止。而后影视行业政策收紧,资本退潮,A股市场紧缩,不少影视公司选择借壳上市或者赴港上市。

在此背景下,博纳影业董事长于冬仍坚持“不借壳,不走捷径,老老实实排队IPO”。2020年8月,换了审计机构的博纳影业再次向深交所递交招股书,并于2020年11月首发过会。随后受疫情影响,博纳业绩持续下滑,直到2021年《长津湖》的巨大成功提振公司业绩,博纳影业的上市资格才终于在2022年7月正式通过证监会批复。

“资本市场助力是必由之路,好莱坞大公司全是华尔街的银行家、金融家在背后支持,全是上市公司。”于冬认为,“中国的影视公司发展一定要借助资本市场,进入快车道,吸纳全球人才来讲好中国故事、拍好中国电影,向世界扩张我们的影响力。”

爆款电影拉动公司业绩

近年来,博纳影业成功打造了《智取威虎山》《红海行动》《中国机长》等一系列主旋律题材电影,其中《长津湖》以57.75亿元的总票房成为中国影史票房冠军。在主旋律题材电影方面的运作已成为博纳影业的核心竞争力。据招股书披露,未来博纳影业投资的电影项目仍以主旋律题材为主。

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《长津湖》宣传海报

除题材优势以外,博纳影业与行业核心人员保持了长期的良好合作关系,其中包括林超贤、尔冬升、刘伟强等导演,以及张涵予、陈宝国、章子怡等演员。博纳还通过参股投资和长期合作协议等方式,与万达、阿里等影院、票务巨头形成股权合作,与影视工作室、文化出版公司、演艺经纪公司等行业内企业建立战略伙伴关系。

招股书显示,博纳在2019-2021年投资并上映了20 部影片,累计票房收入 221.19 亿元。其中,票房超10亿元的国产影片8部,占全国票房超过10亿元的国产影片总量的 26.67%,票房占比达到30.27%。

财报数据显示,博纳影业2017-2019年业绩保持稳健,分别实现营收19.97亿元、27.84亿元、31.16亿元,归母净利润为1.99亿元、2.64亿元、3.15亿元。其中,电影业务营收占总营收的半数以上。

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受疫情影响,2020年国内影院基本处于停业状态,公司营收骤降至16.1亿元。2021年,受爆款电影《长津湖》提振,公司营收恢复至31.2亿元,归母净利润为3.63亿元。

随着疫情防控形势改善,电影市场逐渐复苏,博纳影业2022年业绩呈上升态势。2022年上半年,博纳影业实现营收14.73亿元,同比上升81.89%,归母净利润达到2.36亿元,同比上升783.15%。公司预计2022年1-9月将实现营收21.54亿元至22.79亿元,同比上升56.41%至65.51%,净利润约1.47亿元至2.37亿元,同比上升100.06%至223.00%。

董事长于冬身家日增6亿,明星股东何去何从

作为公司实控人的董事长于冬,无疑是博纳影业上市后的最大利益获得者。招股书显示,于冬直接持有博纳影业25.66%的股份,共计持股2.82亿股。成功上市当日,于冬个人资产一天之内暴涨6.23亿,身家超过20亿。

天眼查显示,目前于冬共任职55家企业,担任法定代表人的有22家,担任股东的有10家,涉及影视行业全产业链,包括影片投资、电影发行、影院管理、影视制作、创业投资等。

除于冬之外,博纳影业前十大股东均为机构,出现了阿里、腾讯、中信证券等资本巨头的身影。其中,公司第三大股东东阳阿里持有博纳影业7.72%股份,第六大股东林芝腾讯持有博纳影业4.84%的股份。

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数据来源:招股书

2017年3月,博纳影业整体变更设立股份有限公司之后进行增发,韩寒、张涵予、黄晓明、章子怡、陈宝国等明星参与投资。博纳影业前十名自然人股东中,除于冬之外均为影视圈名人,但均未在博纳影业担任职务。

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数据来源:招股书

其中,张涵予、黄晓明各持有343.63万股,持股比例0.31%。章子怡持有206.18万股,持股比例0.19%。陈宝国持有137.45万股,持股比例0.13%。黄建新、韩寒各持有68.73万股,持股比例0.06%。毛俊杰持有34.36万股,持股比例0.03%。

不过,由于该轮增资按照上轮增资结束后150亿元的估值基础进行,增资价格为14.55元/股,对应2017年市盈率约为80.83倍。即便目前股价连续两天涨停,但距离定增价仍有不小距离。

近期,疫情影响逐渐消退,暑期档火热持续,票房逼近80亿。国家电影局发放1亿元消费券,进一步拉动观影需求,提振电影市场。影视行业有望迎来强复苏,龙头公司再次得到资本市场关注。

多家券商机构发布了博纳影业相关研报。据华创证券分析,采用相对估值法进行估值后,给予博纳影业22年30倍PE的估值,对应22年目标市值为125.4亿元,对应每股9元。

中银证券给予了博纳影业强大于市的评级,并指出博纳影业在主旋律商业片赛道具备独特优势,全产业链布局、各业务相互促进,与行业内顶尖的制作人、导演和演员合作粘性强,近3年财务表现健康,净利润率稳定在10%-15%左右。

中信建投最新研报分析称,博纳影业主旋律影片储备丰富,过往《长津湖》《红海行动》等多部主旋律商业片获得较好的票房表现,对业绩有较大拉动作用,同时主旋律市场的龙头效应显著,更易获得历史事件故事资源,看好公司在未来三大档期影片布局对业绩催化。

责任编辑:是冬冬

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