国际保理业务的概念（一篇文章直观地阐释）

保理（Factoring），全称保付代理，又称托收保付，是一个金融术语，指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

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彭彭哥，金融江湖有妙招！保理是商业贸易中以托收、赊账方式结算货款时，卖方为了强化应收账款管理、增强流动性而采用的一种委托第三者（保理商）管理应收账款的行为。我们以最直观的方式，理解保理相关概念。

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1.直观地理解“保理”

A是汽车销售商，突然接到B客户的大订单，B要订购1000万元的车量。但B提出要求，预估3个月才能将这些车零售卖出，因此想在3个月后再结货款。

A犹豫了，一方面这是单大生意，不想错失。另一方面，A不了解B的商业信用，一旦给B供应了车，B到期后不结货款该怎么办！

B知悉A的顾虑，于是与银行C商量。C愿意出面，为B保证其的付款，让A放心与B签协议发货，C从中间收取一部分费用。

于是C对A说，你们这单交易，我来保理——保（证）付（款）的代理，你将应收账款卖给我，无论B的钱到不到账，我到期都给你付钱。你如果相信我，就可以签约发货。

A一听，高兴地与B签了合同，并和C签了应收账款转让协议。后续由B将款项直接支付给C。

A和B顺利完成了此次交易。C成了这个贸易的保理商，为此次交易提供了保理服务。

2. 直观地理解“保理融资”

有了保理商C，A放心大胆地与B进行交易，业务往来越来越密切。

资金问题再次来袭，这回B几个分店一次性要进5000万元的车量。A的现金流，不足以支撑生产这批汽车所需采购的配件和原材料等费用的支出。

于是A找到C说，我上次给B发的两批车，一共3000万，原计划下个月才回款，拿到你支付的应收账款。但我现在急需资金投入生产。C说，我买你的之前3000万应收账款，可以提前给你结算，但得给我支付一个月的利息。

A表示同意。于是C花2700万提前支付了对价，从A这将应收账款买走了，而A也从C这里获取了保理融资。

3. 直观地理解“明保理”

C提供保理服务后，心里嘀咕：A和B关系越来越好，万一A不和B说明已转让应收账款，从我这拿完钱，又偷偷去找B提前拿钱。我手上的应收账款，从B那里收不到钱该怎么办！

于是C提出要求，让A给B发个通知函，说明情况，B后续只能给C转这笔钱。若是B再给A打钱，与我这个应收账款没有任何关系。C这类型方式的保理称之为明保理。

4.直观地理解“暗保理”

又过了一些时日，B零售生意越做越大，每个月都要从几十个合作伙伴那里赊购货物，而每次做保理，C都要和A去他们财务核对应收账款清单，变更回款流向，B的财务工作很难开展。于是B的老板决定，财务对于供应商明保理业务的工作都不再给予配合。

C犯难了，考虑到A和B业务往来多年，出现付款拖延和信用风险的可能性非常低。这一次保理，C没有告知B的财务。但是对A提出新的要求，回款账户由C监管，确保到期能及时收到款项，此类型不告知B（债务人）开展的保理称之为暗保理。

5. 直观地理解“保理的追索权”

C过往提供的保理服务，由于B配合度高，C无需考虑A的问题。均由B直接付款，哪怕B产生拖欠，C也不会找A要钱，此类型为无追索权的保理。

但是开展暗保理后，C开始害怕万一哪天应收账款被A通过其他方式提前取走，B不认账该怎么办！于是C在提供融资时，与A明确，这笔钱并非买断，只是借钱。如果B支付的款项，未能及时转账还款给到C，欠款仍旧由A来偿还。这类型保留对A的债务追索权利的保理，称之为有追索权保理。

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