投资理财的生命周期怎么理解(理财越早开始越好)

理财与投资的区别

在探索理财是否越早越好之前,我们首先要理清理财与投资的区别,他们的区别主要包括以下几方面:

1、战略与战术的区别:理财是大概念,而投资是理财下的小概念,即理财包括投资,除此之外还有财务目标规划等。

2、长期和短期的区别:理财注重长期的稳健利益,包括个人资产负债管理、个人现金流管理、个人未来收支预测,以及个人风险偏好匹配等。在保证当下能过上满意生活的前提之下,规划未来也可以享受同等满意的生活。而投资它是一种短期行为,更加注重眼前利益,重视回报,在平衡收益与风险之后做出的博弈行为。

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3、决议计划的区别:理财计划包括个人生命周期规划和家庭生命周期规划,更加注重考虑个人及家庭的各方面要素;而投资注重当下市场趋势,平衡收益与风险作出的博弈行为,很少考虑个人及家庭的其他需求。

4、学习成本的区别:理财的学习成本较高,对自控能力要求较高,通常由专业理财师分析、规划,并参与执行,以致集中于中产阶级之上;而投资的学习成本较低,对自控能力要求较低,通常只要分析投资产品基本情况和规则,然后平衡风险与收益,便可做出相应的投资行为。

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综上,不要简单地把投资理解成理财,比如不要把会买基金或股票,理解成自己的理财能力很强。若在基金或股票中赚到很多钱,只能说明你很会投资,但生活可能过得一塌糊涂,比如将赚到的钱当成捡来的,过分消费,那你就不是个会理财的人。

也就是说,会投资不等于会理财,投资不一定越早越好,但理财却是越早越好。

理财应当避免盲目投资

一提到理财,很多人想到的就是理财产品、基金和股票等。

这并没什么错,但是理财不仅仅是为了获得收益,还包括消费和预测收支情况,围绕个人生命周期和家庭生命周期展开的资产负债规划。

显然,理财应当避免盲目投资,而应当做好个人生命周期和家庭生命周期的规划。

盲目投资有很多坑,你认为的收益大于风险,仅是你认为的,没有一定的阅历和投资经历,越早投资越容易进坑——投资并不是越走越好:

1、买房——年轻不买房,买房不年轻

国人对房子情有独钟,往往不惜牺牲三代人生活质量,去供一套房子。

有很多小年轻,刚大学毕业找到工作,收入还不太稳定,就吵着买房,掏光父母的积蓄,然后接下来的漫漫人生被锁定在一套房子里,世界那么大,想看不敢看。

这还是不要出现什么意外的前提下,万一家人生一场大病,或者经济不景气,长期失业,没有积蓄,如何看病,如何还房贷,如何支付生活开支?

显然,买房对年轻人而言只是一种投资,而不是一种理财,只考虑当下房价趋势,而不考虑个人的生命周期和家庭的生命周期。

但我们回过头来看,任何资产它都不可能一直保持高速增长,始终有它终结的时候。

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以美国为例,在二战之后迎来经济上涨时,即1943年到1947年带来的工业和消费需求,5年的平均涨幅高达17%;在1999年到2005年,6年平均增长率也高达11%。但我们放到长期来看(数据截至2013年),在过去的120多年里,平均涨幅只有3.07%,扣除2.8%的平均通胀,增长率仅有0.25%。

这还不计算波动带来的风险,频繁操作带来的交易费用,以及新房变二手房的折价。

当然,城市的房价涨跌是不平衡的,像股票一样,我们看的只是一个国家房价的走势——比如曾经的底特律和如今的底特律,谁敢保证北上广深不是未来的底特律呢?

我们再来看国家统计局的70大城市房价总体走势,新房涨幅也仅有52.43%,二手房仅有31.26%,折算成年复合收益率分别仅有4.3%和2.76%。

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而我们看CPI年复合增长率,为2.28%,并不比房价复合增长率少多少,也仅仅是稍稍跑赢,特别是二手房,只跑赢了0.48%。

我们再看我国房子的租金回报率不足2%,而发达国家基本徘徊在5%上下。显然,长期来看目前的房价较难支撑这么低的租金回报率,未来即使不大跌,它的涨幅可能跑输CPI。

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如果是贷款买房,从长期整体投资来看,无疑是负收益的,即便不是理财,而是投资,对自身也是不利的。

若你还年轻,应当尽量的避免买房;若工作收入稳定,不再年轻,买房当消费,倒是不错的选择,给人安定的假象。

2、炒币——醉里挑灯看币,梦回搬砖亏累

虚拟货币玩的是心跳,一年涨20倍都可以,但千万别以为那是你的本事,那是赌博。而我国是禁止赌博的,所以呢,我国禁止炒币。若选择外国交易平台,还有本金被没收的风险。

炒币通常是杠杆交易,一变十,一变二十,不涨光利息就够喝一壶了——稍有不慎,就会被强平,所有的盈利化为乌有。

比如一年涨20倍,但只要下跌50%,你就得亏掉涨幅的10倍,仓位控制不当,便回去搬砖了。

没有相应的经验,所谓的投资,或你理解的理财,最好不要碰,特别是年轻人,没有多少家底子——并不是越早投越好。

3、炒股——一顿操作猛如虎,年化收益零点五

我国股市的交易量,散户的占比一直保持在80%以上。

但我们只要假设游资和机构能获得超额收益,那么这些超额收益便是由散户贡献的。也就是说,散户不仅给游资和机构贡献了超额收益,也给券商贡献了超过80%的交易佣金,给国家贡献了超过80%的印花税。

散户的交易不仅无效用,而且是被收割的韭菜,是无私奉献的打工人。

以我个人东财数据为例,今年收益21.83%就已经超过了83.7%的股民,然而这收益很多散户却不屑一顾,不就主板两个涨停板,创业或科创一个涨停板。

确实是的,但是很多散户还年轻,完全是赌博,只看到赚的而没看到亏的,觉得自己很牛逼,但是往往几年下来,被割得不忍直视,最后悄然离场。

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4、买基金——牛叉经理年年有,一买你就亏成狗

在说基金投资之前,我们先来看下图。

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我场外投资基金用的是理财通,今年收益仅有12.43%,但理财通给出的数据是已经超过了平台95.5%的用户。

这说明了什么,牛叉经理年年有,一买你就亏成狗。

我们以张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选混合为例,该基金成立2018年9月5日,刚好成立这波上涨的低谷,瞎猫碰上死耗子,就被吹得神乎其神,但只要你一入场,就入坑了。

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从上图的收益来看,易方达蓝筹精选混合收益率为149.39%,年化收益高达32.47%,是不是很牛逼?

但我们来看,跟踪沪深300最大规模的华泰百瑞沪深300ETF收益率,也达到了59.87%,年化收益也有15.53%,而最大回撤也远远小于易方达蓝筹精选混合的31.88%,只有17.1%。

没有比较,没有伤害。我们再来看这三年里中证白酒和创业板的涨幅,你就会觉得张坤也就那样了。

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这三年里创业板的涨幅高达148.21%,年化收益率32.28%,但最大回撤仅有22.85%,远小于易方达蓝筹精选混合的31.88%。

而易方达蓝筹精选混合主要的收益来自于白酒,但我们看跟踪中证白酒的指数,它的收益却高达257.89%,年化收益高达48.04%,但最大回撤却小于易方达蓝筹精选混合,为30.52%。

这说明什么?你所认为的牛叉经理,仅是瞎猫碰上死耗子,然后媒体一番鼓吹,一就进坑了。

我们再来分析它的规模和持仓,你认为他可以保持长期高增长吗?

易方达蓝筹精选混合第3季度规模为698.47亿,股票占比92.41%,而持仓11只股票,最少的港股招商银行占比仅有1.16%,也持仓8.1155亿。

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如果我们以每只平均持仓为698.47*92.41/11=58.68亿计算,它可选择的投资股票数量有多少呢?

公募基金投资单只股票的金额不能超过总资产10%,所以从易方达蓝筹精选混合来看,前7个可以说是满仓了,股价再跌,即使觉得低估,也不能在低位加仓,平摊成本,减小风险——对投资者而言,这就是满仓的风险,特别是投资者大幅赎回,还要亏着卖。

公募基金投资股票一般不会占到股票的5%,因为超过5%就是大股东了,超过5%要公告,减持也要公告,对公募基金的操作非常不利。

若易方达蓝筹精选混合以平均持仓53.68亿为例,那么它的可选标的市值起码为53.68/5%=1073.6亿。在A股中,1,000亿以上的股票有161只;在港股,1000亿人民币以上的股票中有93只(注意是人民币,港元市值应当达到1225.8亿)。

你认为市值在1,000亿以上的大公司,它的每年增长可以达到30%多吗?它仅限于某些特殊年份,比如该基金刚好成立这波上涨的低谷,白酒的低谷。

若不能,该基金的高成长是不可持续的,比如今年以来,该基金还亏损5.44%。

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再来看他的规模变动,最赚钱的是它的规模仅有182亿的时候,因为它的可选空间较大。而当规模最大时为898.89亿,在今年的第一季度和第二季度之间规模可能更大,也就是它的高点的时候。

以今年二季度规模最大898.89亿为例,接着又迎来20.73%的最大回撤,持有到现在也要亏损10.08%,而第三季度规模直接下降成698.47亿,下降了200多亿,也就是说大多数人都是在亏损20%左右的时候卖掉的。

而我们再来看整体,投资该基金的大部分人都是没有赚到钱的,因为该基金规模出现最大上涨是在2020年第4季度,而当时已经接近最高了,接着便迎来31.88%的最大回撤。

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这也就充分印证了,牛叉经理年年有,一买你就亏成狗。

因此,如果你是小年轻,不要盲目的投资,盲目的相信媒体的鼓吹,吃亏的都是自己——你看到的往往不是真实的。

5、P2P——你要别人的利息,别人要你的本金 P2P已经成为过去式,但很多人还迈不过这个坎,本以为5年可以翻一番,结果本没了。

其实,对于有经验的投资者,想想那种借贷都是不可能的持续的,进坑的都是小年轻,越早投资可能越吃亏。

如何理财

上文已经阐述,投资跟理财是不同的。

投资是较为容易的,我们只需要懂得投资产品的交易规则便可,但理财却是考验人的耐性,以及自控能力,主要可以分为4步来走:

一、确立正确的理财观和方法

投资是短期的,理财是长期的,越早确立正确的理财观和方法越好,可以避免过度消费和盲目投资,从而规划自己的人生,不致遇事求人,有钱得瑟。

但是很明显,我国的教育是不涉及这一块的,孩子通常是饭来张口,要钱伸手,一心只读圣贤书,啥事都不用干,不用为钱或想要的东西发愁,甚至父母都为孩子准备了房子车子……呃,贫穷的孩子发愁也是没有用的,因为社会对孩子的束缚太多。

也因此,成年人很多都是不会理财的,有钱要么就想着买房,要么存银行,对风险的规避和对未来的规划非常盲目,似乎都是得过且过。

理财方法也简单,确定了理财观,然后将简单的事重复做,慢慢的形成一种习惯就可以了。

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二、从攒钱做起

很多人的想法是有了钱再去理财,没钱怎么理财?

如果你是这么想的,你永远理不了财,因为你攒不住钱,拿到就花了。

若没有花掉,攒了下来,那么你就开始了理财。

三、量入为出,理性消费

理财涉及收入和支出,若盲目消费,收入再高也是枉然,最终仍是存不了钱,理性消费很是重要。

四、勤俭节约

不可避免的消费,要尽量的节俭。

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