科创50etf 是否值得定投(暴走的科创50还能定投吗)
科创50指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的 50 只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。
按行业权重分布,原材料占47.8%,工业占26.9%,医药卫生占15.1%,其它行业占10.2%。
50只成份股中,最大市值1328亿,最小市值90亿,平均市值376亿,总市值18813亿,略比工商银行高一些。
以 2019 年 12 月 31 日为基日,以 1000 点为基点,现在为1079.85点,2年5个月时间涨7.985%,总收益与债券差不多。
科创50指数估值2020年7月23日指数发布至今,市盈率42.2倍,低于93.78%的时间。
市净率4.88倍,低于91.78%的时间。
净资产收益率为11.57%,处于历史高位。
用过往历史数据纵向对比,科创50指数估值非常低,但过往历史数据还不到2年,离7-10年的正常周期相差甚远。
2022年预测营收增长率46.90%,净利润增长率54.71%,整个指数利润仍将高速增长。
我自己的指数基金投资理念是低估买入,高估卖出,分散持用,买入就是要买在低估值的时候,以时间换增长空间,常用的3个定投条件:
1、PE、PB和ROE估值:通过历史数据对比,指数处于低估值;
2、均线估值:现价小于60日和150日均线,60日均线小于150日均线的权重大于70%时为低估;
3、价格估值:价格处于(现价-5年最低)/(5年最高一5年最低)的30%以下
科创50指数PE、PB和ROE通过历史数据对比,目前处于相对比较低的估值,符合定投条件。
使用成份股加权计算权重,现价小于60日和150日均线,60日均线小于150日均线定义为低估值,现价大于60日和150日均线,60日均线大于150日均线定义为高估值,其它情况定义为中等估值。
通过加权计算,大部分成份股进入中等估值,低估值权重只有8.1%,离70%甚远,不符合定投条件。
以5年一个周期计算,价格处于(现价-5年最低)/(5年最高一5年最低)进行加权计算,得出价格估值32.17%,略高于30%,符合定投条件。
1个条件符合定投,2个条件不符合定投,我也计划暂停定投。
不过是否要定投,还要看自己的情况,如果资金比较充足,又没有其它产品可以投资,符合其中1个条件也可以定投,PE、PB和ROE估值还很低,价格估值也就刚过线而已。
过去2年5个月,指数最高是1726.19点,现在是1079.85点,最低点是853.21点,把最高点定义为山峰,最低点定义为山谷,现在还不到半山腰,半山腰是1290点。
因此科创50指数目前的价格相对便宜,算得上一个比较不错的定投产品。
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