办公软件基础教程excel函数应用 轻松办公-OfficeExcel函数精解

轻松办公-OfficeExcel函数精解

（八）

1、DURATION函数

• 函数功能

返回假设面值 ￥100 的定期付息有价证券的修正期限。期限定义为一系列现金流现值的加权平均值，用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程度。

• 语法

DURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)

（要点：应使用 DATE 函数输入日期，或者将函数作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。）

参数说明：

• Settlement 为证券的结算日。结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。
• Maturity 为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
• Coupon 为有价证券的年息票利率。
• Yld 为有价证券的年收益率。
• Frequency 为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
• Basis 为日计数基准类型。

Basis 日计数基准数值说明：

0 或省略 代表 US (NASD) 30/360

1 代表 实际天数/实际天数

2 代表 实际天数/360

3 代表 实际天数/365

4 代表 欧洲 30/360

注解：

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列数。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。
• 结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
• Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。
• 如果 settlement 或 maturity 不是合法日期，函数 DURATION 返回错误值 #VALUE!。
• 如果 coupon < 0 或 yld < 0，函数 DURATION 返回错误值 #NUM!。
• 如果 frequency 不是数字 1、2 或 4，函数 DURATION 返回错误值 #NUM!。
• 如果 basis < 0 或 basis > 4，函数 DURATION 返回错误值 #NUM!。
• 如果 settlement ≥ maturity，函数 DURATION 返回错误值 #NUM!。
• 示例

2、EFFECT函数

• 函数功能

利用给定的名义年利率和每年的复利期数，计算有效的年利率。

• 语法

EFFECT(nominal_rate,npery)

参数说明：

• Nominal_rate 为名义利率。
• Npery 为每年的复利期数。

注解：

• Npery 将被截尾取整。
• 如果任一参数为非数值型，函数 EFFECT 返回错误值 #VALUE!。
• 如果 nominal_rate ≤ 0 或 npery < 1，函数 EFFECT 返回错误值 #NUM!。

函数 EFFECT 的计算公式为：

• 示例

3、FV函数

• 函数功能

基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值。

• 语法

FV(rate,nper,pmt,pv,type)

参数说明：

• Rate 为各期利率。
• Nper 为总投资期，即该项投资的付款期总数。
• Pmt 为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常，pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用或税款。如果省略 pmt，则必须包括 pv 参数。
• Pv 为现值，或一系列未来付款的当前值的累积和。如果省略 PV，则假设其值为零，并且必须包括 pmt 参数。
• Type 数字 0 或 1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略 type，则假设其值为零。

注解：

• 应确认所指定的 rate 和 nper 单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为 12% 的贷款，如果按月支付，rate 应为 12%/12，nper 应为 4*12；如果按年支付，rate 应为 12%，nper 为 4。
• 对于所有参数，支出的款项，如银行存款，表示为负数；收入的款项，如股息收入，表示为正数。
• 示例

（注释：年利率应除以 12，因为它是按月计复利而得的。）

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