全球纺织订单下跌（印度纺企减停产及转产非棉品现象增加）

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原标题：国际棉价大跌 印度纺企减停产及转产非棉品现象增加 投资7.81亿！鲁泰纺织在越南建高档面料产品线

一、市场行情

1、国内棉花价格连续下跌

上周，新疆棉企降价销售气氛进一步转浓，纺织企业延续随用随买为主，国内棉花价格连续下跌，跌幅较前周明显扩大。棉纺厂趁郑棉持续下跌采用“基差点价”采购量增加，国内棉花销售进度有所加快。5月27日，代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数21768元/吨，较上周五下跌337元/吨，跌幅1.52%；郑州棉花期货主力合约结算价20515元/吨，较上周五下跌735元/吨，跌幅3.46%。

2、国际棉花价格大幅度下跌

上周，美国得州降雨缓解干旱担忧，经济衰退持续冲击棉花消费，高棉价下东南亚纺织生产积极性下降，国际棉价大幅度下跌。5月27日，代表进口棉中国主港到岸均价的国际棉花指数（M）报价157.08美分/磅，按1%关税下折算人民币价格为24598元/吨，较上周五下跌1044元/吨，跌幅4.07%。

3、涤纶短纤市场稳中趋弱

上周，国内涤纶短纤市场稳中趋弱。近期国内疫情缓解，物流逐渐顺畅，短纤装置陆续重启，市场供应量继续增加，涤纶短纤价格小跌。俄乌冲突持续，短期油价仍易涨难跌，涤纶短纤成本端支撑较强。上周美国仍然表示正讨论取消对华加征关税，下游需求有回暖预期，预计涤纶短纤短期呈震荡偏强走势。5月27日，涤短价格为8350元/吨，与上周五持平。

4、原料坚挺 粘胶短纤价格重心上移

上周，国内粘胶短纤市场价格重心小幅上移，周初场内消息面平静，粘胶短纤价格大致稳定，但溶解浆仍有上涨预期，生产企业持有相对充足预售订单，周后期主流大厂售价上调200—300元/吨。近期粘胶短纤出口较好，工厂库存有所下降。下游人棉纱价格趋稳，但交投始终一般，成交价未见明显好转。5月27日，粘胶短纤均价为15000元/吨，较前周上涨200元/吨，涨幅达1.35%。

5、国内棉纱价格小幅下跌 外纱价格略有反弹

上周，在棉花价格回落、订单持续不足形势下，纺织企业及贸易商下调棉纱报价；外纱成交略显回升，巴基斯坦低端棉纱询价有所增加，进口纱价格整体小幅上调，但采购意愿仍较低迷，越南纱接受程度较低；当前常规外纱高于国产纱2729元/吨。5月27日，纯棉32S报价28770元/吨，较上周五下跌85元/吨；涤纶32S报价12950元/吨，较上周五下跌70元/吨；人棉30S报价18500元/吨，与上周五持平。

6、市场展望

棉企降价促销成为普遍现象，纺织市场弱势难改。5月25日，全国稳住经济大盘电视电话会议召开，会议直达各省、市、县（区）。李克强总理强调，努力确保二季度经济合理增长和失业率尽快下降。棉花市场方面，随着新年度临近及还贷压力的增大，新疆棉企亏损销售已成普遍现象，纺织企业及贸易商询价有所恢复。据国家棉花市场监测系统数据，5月20-26日，2021年度棉花现货销售量增至11.7万吨，环比增幅41%，创8周以来新高，累计销售进度完成54.2%，同比下降43个百分点。2022年新疆棉苗长势稳定，预计在不发生恶劣天气的影响下，棉花产量得以保障。

纺织市场上，纯棉纱市场消费仍差强人意，棉纱、坯布处于去库存过程。混纺纱价格相对较低，市场需求尚可，转产混纺纱的纺织企业数量增多。短期内，随着棉价高位回调，纺企逢低小幅采购，但纺织企业接单形势及终端消费信心仍然偏弱，国内棉价弱势难改。

二、行业运行情况

1、4月中国棉纺织行业景气度：行业运行承压 期待市场好转

4月份，受国际环境更趋复杂严峻和国内疫情冲击明显的超预期影响，国民经济新的下行压力进一步加大。总体看，这些是由于疫情冲击带来的短期变化，是阶段性和外在的，经济社会发展大局稳定。从行业看，部分地区企业停工停产，生产下降。由于下游市场销售低迷，同时物流受阻，产品库存持续增加，经营压力进一步加大，企业期待市场好转，缓解现有压力。

据中国棉纺织行业协会报告，4月中国棉纺织景气指数46.85，较3月下降2.23，位于枯荣线下方，行业处于欠景气状态。从分类指数看，在构成中国棉纺织景气指数的7项分类指数中，所有指数均低于枯荣线。其中，原料采购指数和企业经营指数下降幅度较大。

2、4月中国棉纺织行业运行情况：营业成本增加 利润继续下降

营业成本比重上升：2022年1-4月棉纺织企业营业收入累计同比增长9.2%，增速较1-3月下降2.9个百分点。1-4月棉纺织企业营业成本累计同比增长8.31%，增速较1-3月下降2.0个百分点；营业成本占营业收入的比重为91.8%，较1-3月增加0.7个百分点。

利润下降、亏损企业增加：1-4月棉纺织企业利润总额同比下降9.6%，降幅较1-3月扩大3.6个百分点；利润率3.4%，同比下降0.7个百分点，较1-3月提高0.2个百分点。1-4月棉纺织行业亏损企业数同比增长62.9%，较1-3月增加38.4个百分点；亏损面28.93%，较1-3月收窄2.1个百分点，同比扩大11.2个百分点。

3、4月棉花形势：纺织需求维持弱势 棉花库存下降缓慢

4月受疫情影响，国内棉价上涨乏力，物流受阻，导致运输不畅，企业多停工停产，纱线产量环比、同比均下降，企业原料购买意愿依旧较弱，商业库存下降缓慢。国际棉价强势上涨，再次涨至近十一年新高，涨幅高于国内，内外棉价倒挂持续扩大。自棉花春播以来，全国气候总体适宜，至4月末，全国直播及育苗播种进度均快于去年同期，其中新疆播种全部完成。据中国棉花协会调查，2022年全国植棉面积同比基本持平，内地植棉面积降幅有所收窄。

中国棉花协会最新预计，4月国内疫情多发频发，对工业生产短期造成较大冲击，国内纺织市场旺季不旺，需求不振，2021/22年度棉花消费量下调至795万吨，较上期下调10万吨，同比下降5.7%；国际棉价高位运行，内外价格持续倒挂，进口量下调至180万吨，较上期下调20万吨，同比下降34.5%；期末库存相应下调至776万吨，同比下降4.7%；全国棉花总产量仍为577.39万吨，同比下降2.5%。

4、纺企原料库存偏低 或被动补库

由于2022年纺织行情整体欠佳，订单不足，成品库存累积，纺纱利润多处于亏损，使得纺企对原料采购积极性不高，基本保持随用随采的模式，棉花库存也较同期偏低。数据显示，截止4月底，主流地区纺企棉花库存折存天数为22.4天，月环比减幅20.3%，同比减幅48.8%。进入5月份，随着疫情防控逐见成效，物流基本恢复正常，纺企开机率小幅提升，原料库存仍维持低位。

5、棉市承压运行 消费成关键

棉花市场，春节后下游需求持续低迷，纺织企业纱、布即期利润亏损严重，从业者生产积极性下降，加之新年度全球棉花种植预期增加，且近一半产量的新疆棉未出疆，市场担忧后续出现踩踏性售卖风险。因此，近期棉花价格震荡下滑。新疆棉价格由春节前的22700元/吨跌至20900元/吨，跌幅7.93%。

近日，在经过了短暂的下跌调整后，多数大宗商品又开始了反弹，其中原油、能化、油脂等相关品种反弹力度最大，郑棉在这轮反弹里不仅没有上涨，反而继续围绕20500元/吨附近震荡，丝毫没有起色，疲态尽显。美棉表现也不乐观，似乎前期的逼仓已经透支了后市的上行空间，郑棉最近下跌调整了1000点，释放了部分棉市积压的向下压力，暂时出现了止跌的迹象，但是短期郑棉要想反弹有一定难度，关键要看下游消费能否有改观，对应的就是棉纺企业棉花补库的力度。

6、河北：企业订单减少 经营压力增加

河北保定某30万锭企业负责人表示，目前企业开机率在100%，主要生产精梳32S、40S，普梳32S、40S，皮棉库存2000吨左右，棉纱库存在3000吨左右，精梳纱走货较好。企业前期采购了4000多吨的皮棉，成本在22400元/吨，但由于疫情管控，原料暂未到厂。另外，受疫情管控影响，各地原料、成品运输费用大幅提高。该企业负责人表示，按照目前行情走势，预计后期企业经营压力将有所增加，届时或将降低开机率。

河北石家庄某2万锭的企业负责人表示，企业目前以内销为主，产品为21S、32S纯棉纱，现有皮棉库存50多吨，棉布库存1000多件，暂无棉纱库存。其中，32S纯棉纱价格在28000-29000元/吨。当地今年行情较差，该企业于4月30日开始放假，由于担心长时间的关停导致企业出现员工流失等问题，近期计划采购一批皮棉开机复产。

三、行业动态和政策

1、1-4月进口美棉41.9万吨 占比为总量的53.06%

从4月棉花进口结构来看，美棉（13.4万吨）位列第一，占比77.43%，环比减少15.17%，同比减少24.80%；巴西棉（2.5万吨）位居其后，占比14.49%，环比减少26.87%，同比减少53.62%；埃及棉（0.3万吨）排在第三，占比1.91%，环比增加79.04%，同比增幅显著。此外，还包括印度棉约887吨，占比0.51%，环比持续大幅减少，减幅达61.62%，同比减幅高达98.87%。

从2022年前4个月累计量来看，进口美棉41.9万吨，占比超过进口总量的一半达53.06%，位居榜首，但同比减少15.23%，整体处于近五年同期次高位置；巴西棉26.3万吨，位居第二，占比33.26%，同比减少32.09%，整体处于近五年同期中等偏高水平；印度棉3.0万吨排在第三，占比3.83%，同比减少85.51%，整体处于近五年同期最低水平；因受中澳经贸关系影响，澳棉进口量减至3803吨，同比减幅在70.07%，整体处于近五年同期低位。

2、凤竹纺织安东新厂投产 总投资8.5亿元 预计年产面料15万吨

近日，福建凤竹纺织科技股份有限公司安东新厂项目竣工即投产，预计年产面料15万吨，项目进入实质性达效阶段。该项目位于晋江经济开发区安东园，总投资8.5亿元，总占地面积165亩，总建筑面积16万平方米。凤竹安东新厂以生产高端针织印染布为主，总生产规模为年产针织印染布10万吨、年产高端针织面料5万吨。

3、鲁泰纺织投资7.81亿在越南万象开建高档面料产品线

鲁泰纺织股份有限公司5月24日晚间发布公告称，公司拟终止境内控股子公司鲁丰织染有限公司实施的“高档印染面料生产线项目”，并将募集资金2.50亿元用于越南新增募集资金投资项目万象高档面料产品线项目（一期），变更募集资金规模占募集资金总额的比例为17.86%。

万象高档面料产品线项目已取得《企业境外投资证书》以及《境外投资项目备案通知书》，越南全资子公司万象纺织有限公司已经取得了投资执照，环评手续正在办理中。项目（一期）建设期计划2.5年，实施主体为公司全资子公司万象纺织有限公司，本项目建设完成后，形成高档印染及印花面料3000万米。项目计划总投资为7.81亿元，其中，固定资产投资（含预备费）7.72亿元，铺底流动资金976万元，公司计划使用募集资金2.50亿元。

4、新疆乌苏纺织企业15万锭环锭纺及5万锭气流纺配套项目全面开工

5月24日，新疆乌苏市新润和纺织有限公司举行15万锭环锭纺及5万锭气流纺项目配套宿舍楼和机关食堂项目开工仪式。该项目位于乌苏市新润和纺织有限公司院内，占地7.24亩，建设总面积6249.02平方米，其中宿舍楼5971平方米，内设140套标准间、20套公寓及一套机关食堂，总投资金额1650万元，计划于2022年底竣工。

5、魏桥纺织国产莱赛尔高支纱线及其生产方法获国家发明专利授权

近日，魏桥纺织开发的一种国产莱赛尔高支纱线及其生产方法获国家发明专利授权。该发明专利首先采用单因素优选各工序的关键控制点，再通过多因素的正交水平实验法对各项工艺参数进行权重影响因素分析，实现国产莱赛尔高效工艺生产，有效解决了现有国产莱赛尔纤维梳棉棉网状态差、纱线指标差、生产状态不稳定、无法高支化生产等一系列问题，且纱线性能卓越、品质优良。莱赛尔高支纱线指标达到国际先进水平。该项目研究开发了莱赛尔纯纺及混纺60支、80支、100支等高支化产品，已成功应用开发了莱赛尔高支高密家纺及面料、高支衬衣及面料、高支丝巾及面料等。

6、印度纺纱厂减停产以及转产非棉品现象增加

棉价高企已经成为全球纺织企业面临的最大挑战。由于棉花价格高涨，印度大部分纺纱厂已面临无法正常生产的困境，部分纺纱厂停产减产，或者转向生产精纺纱、粘胶纱、涤棉纱等非棉品的情况。

在各纺纱成员企业的提议下，印度南部纺纱厂协会（SISA）近日宣布，关闭其所属工厂，并表示在棉价没有恢复正常之前，他们是不会购买棉花的。该协会主席表示，今年印度的棉花价格同比涨幅高达53%，但纱价涨幅仅为21%。该协会的成员以小型纱厂为主，对市场总体的纱线供应影响有限。

另外，印度北部的纺纱厂也在减少棉纱的产量，目前减产幅度在20%-50%之间，且部分企业已有停产的打算，同时转向生产非棉纱的企业在不断增多。

印度西部古吉拉特邦纺织产能减少近一半，该邦服装制造商也面临着减产高达45%的局面。印度服装出口促进委员会(AEPC)主席表示，如果价格上涨不停止，全球客户将开始寻找除印度以外的采购选择，大约60%-70%的棉纱和棉纱将流向竞争对手国家，如孟加拉国和越南。

四、国内外要闻回顾

1、美国国务卿布林肯对华政策演讲：避免发生“新冷战”

美东时间周四（5月26日）上午，美国国务卿布林肯在乔治·华盛顿大学发表对华政策演讲。他在演讲中提到，美国决心避免与中国发生“新冷战”。综合海外媒体报道，布林肯在演讲中称，不寻求改变中国体制，无意同中国发生冲突。美国和中国将在全球经济中发挥关键作用，未来不得不相互打交道。

2、IMF预警：全球面临二战以来最大考验

在新冠肺炎疫情、俄乌冲突、金融市场波动加剧和气候变化的持续威胁下，全球经济可能正面临着二战以来的最大考验。自俄乌冲突爆发以来，已有约30个国家对食品、能源和其他关键大宗商品的贸易采取了限制措施。

3、美国将与其他12个国家初步启动印太经济框架(IPEF)

5月23日，拜登在日本东京都正式宣布启动“印太经济框架”（IPEF）。美国、韩国、日本、印度、澳大利亚、新西兰、印度尼西亚、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡、越南、文莱13个国家成为初始成员。这些国家GDP合计占全球40%。

4、全国性稳经济会议召开 李克强：纾困政策能出尽出 将向12省派出督查组

国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议，李克强作重要讲话。他表示，国务院常务会确定的稳经济一揽子政策5月底前都要出台实施细则。同时，国务院26日将向12个省派出督查组，对政策落实和配套开展专项督查，对相关工作情况予以通报。

5、印度政府计划限制食糖出口 本财年出口上限或为1000万吨

综合多家媒体消息报道，印度计划限制蔗糖出口，以保障其本国粮食供应，本财年的出口可能限制在1000万吨。此前，印度曾以同样的理由禁止小麦出口。知情人士透露，印度政府将本销售年度（截至9月30日）的食糖出口限制在1000万吨。

6、48小时变72小时：国内多地放宽核酸检测时限、频次要求

国内多地近期放宽了核酸检测时限、频次要求。上海市政府新闻办公室通报：自6月1日零时起，进入有明确防疫要求的公共场所和搭乘公共交通工具的人员，须持72小时内核酸检测阴性证明。国家卫健委医政医管局监察专员郭燕红表示，并不是要求所有的城市都要建立15分钟的核酸采样圈，主要是集中在输入风险较高的省会城市以及人口千万级的城市。在频次上也并非要求所有人群都要48小时检测一次，具体的检测频次也是要当地根据疫情的发生发展情况和防控的需要来因时因势确定。此前，广东深圳、珠海，江苏苏州，湖北武汉等地已经将核酸查验调整为72小时。

部分来源：中国棉花网、生意社、格隆汇

编辑：中国纱线网新媒体团队

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