保险用复利算单利（不要被保险销售人员演示的收益率给骗了）

大家好，我是数据君。

本周二到周四公司封闭式培训，我已没有时间打开电脑来写作，恐怕难以完成每周2篇的原计划雷打不动的目标。那么今天就写篇简单点的，一个来小时就可以搞定，关于储蓄保险年化单利收益率的计算。

不少客户向数据君反应IRR内部回报率不太能理解，能不能折算成单利啊？每次听到这些其实我内心即欢喜又略微无语，欢喜的是如果折算成单利数据会很好看，好看就很有可能投保；略微无语的是数据君知道这种单利其实现实中并不存在，只能麻痹愉悦自己而已。

数据君最近收到了一个关于计算单利的excel表，只要输入保费、缴费期限、保单年度以及现金价值这四项就可以直接拉出单利数据了。

我看了下计算公式，主要是现金价值扣减总交保费再除以总交保费再除以保单的平均存续期。计算平均存续期是最为关键的，毕竟期交的保单平均存续期并非保单年度。

比如：10万，交5年，总交50万，第10年年末现价为658100元，如何计算单利？

• 1：第一笔保费放了10年；
• 2：第二笔保费放了9年；
• 3：第三笔保费放了8年；
• 4：第四笔保费放了7年；
• 5：第五笔保费放了6年；

sum:5笔保费累计放了10 9 8 7 6=40年，40年除以5等于8年；

也就是说平均存续期为8年:

那么年化单利就可以计算出来了：（65.81万-50万）/50万/8年=3.95%

这个平均存续期我们也可也用上面的公式直接套用，也可也计算为8年。

我们可以采取上面的方法，计算一款增额终身寿险守护神2.0的年化单利：0岁男宝宝，10万交5年，累计交50万：

计算从保单第8年至第100年，输入相关年末现金价值，直接可以拉出所有的年化单利。第20年为4.76%，第40年为7.09%，第100年为28%。

这种单利计算方法看似简单且直观，易于理解，但是却有2个不足：第一个就是没法准确计算期间有现金流派发的年金保险的单利；第二个就是这世界上几乎不存在单利。

这种方法最适合计算增额终身寿险，期间没有任何现金流，对于年金保险需借助万能账户或者累计生息账户，但是万能账户的结算利率并非固定，我们只能假定一个结算利率，比如保证或者中档，不过这都是建立在一定的假设之上。

还有这世界并不存在真正的单利！很多人说银行存款利率不就是单利吗，比如3年期或者5年期，到期一次性返本付息。我们不考虑之前少数存在的每月或者每几个月付息一次的3、5年满期的定存，只来探讨满期前不返还利息的定存。

其实我们可以看成每3年或者5年复利一次的定存，只不过复利周期不再是1年而已。复利周期越短越好，比如万能险的日复利、月复利，或者计算内部回报率IRR的年复利。

只不过时间越长，单利的数据越没有意义越失真，因为现实生活中几乎不存在这种10年、20年甚至更长时间来作为一次结算周期的，顶多3、5年到头了。所以以上计算的5%-28%失真并没有太多指导意义。

目前3、5年的银行定存的利率往下走，大致在3%多一点之间，那么是否与储蓄保险IRR有对比性呢？

银行定存满期后，再存定存的话，派发的利息还会做本金参与下一次的定存吗？定存满期的当天能否无缝对接参与下一次定存而没有任何时间机会成本的损失？下一次N个下一次当时的定存利率是否如当初那样还有吸引力？

很显然定存是很难很难做到这些，而储蓄保险恰好能全部满足这些，增额寿险相当于“减保的年金”不领继续放在原保单里3.5%左右年复利生息；能无缝对接，满期时间为终身，终身没有任何一天的休息时间，24小时365天不间断；能锁定终身利率，无视未来终身利率的变动，哪怕进入负利率时代。

最后，数据君想说的就是所有的数据对比的维度与假设条件其实并不一样，显然不能直接简单的对比，不要相信所谓的单利，也不要低估不屑IRR这种数据，不要不看收益率，也不要太过注重收益率！

下期见！