真正的长期投资（都说要长期投资）

上周，咱们再一次见证历史了。整个市场开启护眼模式。

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今年以来基金经理们纷纷折戟，一个季度就亏了1.33万亿元，扎心的是，去年公募基金整体盈利也只有7273亿。

在这种行情下，很多朋友被跌到自我怀疑了：

“坚持长期投资，真的有用吗？”

“总说长期投资，长期到底是多长？熬多久才能熬出头？”

今天，咱们就来聊聊这个话题。

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长期投资的策略是有效的

长期投资绝对不是一句空话，很多人认为A股牛短熊长，适合做波段。

但咱们拿A股的沪深300举例，就知道不是这么回事。

（图片来源：东方财富网）

2005年至2021年6月底，沪深300指数累计涨幅为337%，年复合收益率为8.80%，长期持有一定是赚的。

从单个年份看，盈亏年份占比几乎相当，选取沪深300指数自2005年1月1日-2020年6月10日内的数据，选择任意一个时间点开始持有，按1年243个交易日来计算，测算不同时间段内的收益情况，

随机投资一年，亏损的概率很大，但随着投资的时间越长，赚钱的概率越大。

如果从2015年6月9日沪深300的较高点开始持有，

持有1年、3年、5年收益分别为-40.50%、-28.92%、 -24.36%；

如果是在同一时间定投1年、3年、5年，收益率分别为-1.63%、15.12%、21.69%。

毫无疑问，长期投资的策略是正确的，且定投优于单笔持有。

可能很多人认为，股市就是零和博弈，在充满各色人群的赌桌上下注，有人赢必然会有人输。

但其实我们完全可以通过基金分散风险、并长期持有，来享受到经济发展的红利，实现共赢。

这其中的底层逻辑是投资就是投国运。

当你坚信一个国家的经济是在发展向上的，那么就应该坚定地长期投资它。

虽然期间会因为情绪、政策等各种原因产生波动，但随着时间的增长，投资风险被摊薄，市场经济不断在发展，优秀企业不断在盈利，长期投资者也因此分得一杯羹。

2010—2020年期间，上证综指在经历一轮牛市后涨涨跌跌回到起点，10年累计下跌6.93%；

但普通股票型基金指数涨100.65%，偏股混合型基金指数涨84.17%，远远碾压大盘。

资本市场是财富再分配的系统，它将金钱从没有耐心的人转移到富有耐心的人手里。

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投资时间越长越好？

长期到底是多长？

那么，投资是越久越好吗？

大家的生活中会有各种资金需求，投资是为了复利增值、更好地实现生活目标，总不能一直放在市场里不止盈取用吧？

那么，所谓长期投资，这个“长期”的时间界限到底在哪里？

10年？8年？5年？还是3年？

其实，长期投资固然是正确的，但并不是指我们要一直将钱放在市场中投资才好。

最近，天弘基金大数据中心基于7亿基金用户，2000万权益指数投资用户的投资行为，得出了一系列数据，并发布《指数基金投资者行为大数据蓝皮书》，里面指出：

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• 如果投资者的持有期在1-2年，那么他的平均收益率在3%，正收益用户占比50.7%；

• 如果投资者的持有期在2-3年，那么他的平均收益率是12.8%，正收益用户占比78.5%；
• 如果投资者的持有期在3-5年，那么他的平均收益率为32.9%，正收益用户占比95.8%。

也就是说，长期投资最少要坚持2年及以上，盈利概率和收益水平都会大幅上涨，坚持3-5年最佳。

但持有时间不是越长越好，超过5年以后，获得正收益的概率会降到89.1%。

这是因为，经济是有周期的，如果买入后放着不动，收益有可能如同过山车一样，逛了一圈又回到原点。

所以在投资中有一句话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。

基金定投的开启虽然不需要择时，但及时止盈非常重要。

如果能在市场极为火热时，进行一定的止盈操作，整体盈利情况大概率能有明显的提升。

因此，长期投资应该理解为动态的长期持有，在投资过程中时常检视手中基金的情况，剔除不合格的标的，该止盈的止盈。

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能坚持长期投资

但不会止盈怎么办？

很多朋友可能会说了：坚持投资2年以上，最好3-5年，这没问题，问题是我不知道具体什么时候该止盈啊！

确实，很多普通投资者是不具备止盈的能力的，因为止盈也涉及到了对基本面的分析、对市场走势的判断、个人投资目标的设定等等。

因此暴龙君觉得，对于个人投资者来说，最好的方法应该是：

在专业人士或机构的帮助下，坚定执行长期投资，将每个阶段的止盈，交给专业的人去判断。

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