年金险三大特点（年金险的形态和功能）

今天的内容是低利率环境下年金保险的形态和功能，我们国家的人身保险的发展是起步于寿险，像定期寿险、终身寿险以及两全险，近几年健康险发展非常迅猛，像重大疾病保险还有医疗险。年金险过去我们常把它定义为储蓄，理财产品，实质上它的很多功用没有得到真正的挖掘，它的真正的功用在于防范长寿风险以及做长期的财务规划。目前我们国家也在面临着低利率的环境以及社会结构老龄化的趋势，在这样的大背景下年金险会成为个人财务保障的支柱型的产品。

人身保险分为四类，寿险，健康险，意外伤害险，年金险，寿险主要保障的是身故的风险，包括了定期寿险，终身寿险，两全险，健康险有医疗有疾病险，意外伤害就是保障意外事故所造成的赔付的保险。年金险和寿险刚好相反，它保的是人的长寿风险，通俗的说就是这个人活着钱没了，而在世界范围内年金险是一个支柱型的产品，也是人身保险中最早的鼻祖，早在十七世纪它是先于人寿保险出现的，从目前发展趋势来看，年金险在整个人身保险当中占的地位也是越来越重要。

年金险是以生存为给付条件的保险，也就是说只要人活着就可以每年给付生存金，当然在实践当中也有一些比如说保证给付一定期限的设计，就是说无论身故或者生存保障都有保证20年的生存金一个给付。按照给付时间年金险可以分为即期年金和延期年金，即期年金是指交保费第一年就可以开始给付生存金，而延期年金分为两个阶段，一个阶段就是年金的累计期，后面是生存金的给付期，他有两个阶段，但是按照目前监管的要求来看应该说是没有即期年金，因为按照最新的监管要求首次生存给付金，应该是在保单生效后五年之后，所以目前的年金都是延期年金，把它分成两类：

一是养老年金，

养老年金按照要求是说被保险人生存保险金的年龄不得小于国家规定的退休年龄，目前国家规定退休年龄是女性55岁，男性是60岁。

二是普通年金，

普通年金没有领取年龄的要求，它的用途很多，除了养老以外它也可以为特殊事项做一些储蓄，比如说教育金的积累可以通过普通年金来实现。年金险防范两大风险具有三大功能，两大风险一个是长寿风险，一个是利率风险，长寿风险实际上就是要解决一个养老的问题。其实从我们中国古代就是非常重视养老的问题，因为我们中国古代是一个农耕社会，所以我们的养老方式就是养儿防老，而且是强调孝道，从道德层面来去解决社会养老的问题。但是进入现代社会，结构发生了非常大的变化，现在社会更多的是需要通过财富的安排来解决这样的养老问题，同时配合社会化的专业养老机构做未来养老的服务，比如说现在目前销售的养老保险本身就有养老社区的优先入住权，例如泰康高端养老社区，恒大养生谷等等这些专业的养老机构，在市场上还是比较有特点的，有提供候鸟式的养老，也有专业型的养老机构，比如说失能老人的服务是他的一个特长，所以，通过买养老保险也是可以和养老社区以及养老的服务机构结合起来，这个也是我们目前的一个解决方案。

另外就是利率风险，利率长期来讲是具有不确定的，特别是目前也面临着低利率的未来趋势，通过买养老保险提前锁定利率，从而控制利率风险应该说是非常好的避险工具。

年金险三大功能，

首先是财务规划，可以在我们年轻的时候积累财富，然后在年老的时候享受财富，可以有效的规划财务平衡一生的收入与支出的差距，在养老的时候有足够的养老金的积累，同时在我们年轻的时候放心去消费，所以养老年金应该说是一种非常普遍的养老规划和财务管理工具。

第二是长期储蓄，年金在整个金融领域是唯一具有长期储蓄功能的工具，保险公司的资金应该说是相对比较安全巩固的，也是唯一能够提供长期稳健收益的一个机构。市场上其他的比如说银行存款只能最多是五年，存款的期限不能太长了。理财信托期限就更短了，有的也有门槛，比如信托有300万限制。资管新规出来以后对于信托和理财的收益影响很大，而且很多的是不能保证收益的，破除刚性兑付，产品净值化管理，在市场上应该说年金保险在这个方面是有一个很大的优势。

第三是锁定风险，可以锁定利率风险以及长寿风险，还有可以做到专款专用，实际上也是在控制现金流的风险，可以通过强制储蓄方法防范过早的动用养老金，从而影响未来养老的需要，通过购买年金保险这种方式能够做到定期的储蓄来控制现金流的风险。

市场上常见的类型按照设计期限来看可以分为固定利率型的年金，收益是比较明确的，目前也是比较多的这样类型的，另一个是分红型产品，分红型提供了最低保障的一个利率，之上是根据保险公司经营的情况，主要是分红账户盈余的情况由保险公司和客户对于这一部分的收益做一个分成。

第三是万能险，万能险和分红险有些类似，也是提供最低保证的利率，在此之上要根据实际的投资情况分配给客户。

第四是投连型年金， 保险公司完全不承担投资风险，包括本金也是不保证的，投资风险完全由保单持有人来承担的。

第五是变额年金，实际上就是投资连结型保险再加上最低保证形成的年金，投连型和变额型年金在我们国家是比较少的，主要还是由于国家股市波动性是非常大的，投连型和变额年金都是需要稳定的资本市场，股市因为波动性很大，所以这类年金在我们国家就比较少。随着投资收益波动性以及低利率趋势，应该说未来保险公司为了控制利差损风险，应该说会从目前比较多的固定利率型的年金，向分红和万能型的年金去转换。目前固定利率的年金特别是高收益和固定利率的年金会越来越少，应该说它是稀缺资源，目前看也是具有一定的历史机遇，这样的产品之后可能会越来越少，所以年金的固定利率还是比较稀缺的。

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