养老金投资十大问题（投资视角解读个人养老金的收益秘密）

个人养老金应该算是最近的一个热点话题了，看到这个东西，第一反应是，靠谱吗？​每年12000的额度，说多不多，说少不少，缴纳起来到底合不合适？​今天我来仔细给大家聊聊，从投资的视角来看，个人养老金是否值得投入。

一、个人养老金的重点内容

1、自愿原则。缴纳个人养老金完全由个人承担。

2、税收优惠。缴纳个人养老金免征个人所得税。（最重要的点）

3、上限原则。每年缴纳个人养老金上限为12000元，可按年、月或分次缴纳。

4、提取原则。①退休、②出国定居、③丧失劳动能力等其他国家规定的情况。

miki之前认为可以提前支取，看来是不行的。提取时缴纳3%的所得税。

5、投资内容自选。可自行选择个人养老金的投资范围，比如公募基金、银行理财、商业养老保险、储蓄存款等。

6、投资盈亏自负。既然可以自己选投资，那么盈亏就要自己承担，高风险高回报。

7、专款专户。独立账户保证了我们缴纳的个人养老金，不会像基本养老保险一样，用年轻人交的钱，填老年人支取的坑。

所以总结下来，如果你属于高收入人群，每年缴纳个税较多，且手头现金流宽裕，就可选择每年足额缴纳个人养老金。

因为经过miki的计算，把个人养老金理解为长期定投的储蓄或投资，收益非常可观，具体请往下看。

二、个人养老金的瞬时投资收益

首先，个人养老金最大的看点，就是节省个税。

miki按照月工资收入情况，整理了个简单的表格：

从表中根据你的月收入，可以清晰地查到，每年最高可以免缴的个税金额。比如一个月薪2万的人，每年可省个税2400元。

可能你会抬杠，月薪2万年薪24万的人，省下2400元也不多啊，年薪百万的人则根本就不在乎每年节省5400的个税，也不会依靠个人养老金来作为补充养老手段。

话是没错，但这很明显地暴露出，你对于投资收益数据的不敏感性。2400虽然不多，但是两年也能攒出一个iphone了，积少成多嘛。

这就回到了miki写这篇文章的初衷，我们要带入投资的视角，来看待个人养老金。

还是上面的例子，一个年薪24万的人，按照扣除机制，如果选择不交1.2万的个人养老金，那么扣完税后，这12000元的税前收入，换成到手的税后可支配现金仅为9600元。

那么，这个事情就可以做一个反向换算：如果从投资的角度，一个年薪24万的人缴纳个人养老金，就可以理解成其用9600的现金，买入个人养老金投资产品，操作完成后，9600元直接变回了12000元（相当于国家返还个税2400元），这笔投资在瞬间获得了25%（2400÷9600=0.25）的投资收益率。

哈哈，考验数学功底的时候到了，理解不了上面文字的同学可以去补补课，好好琢磨一下我说得对不对。

因此上面的表格，就可以扩展成如下内容：

所以这就是月薪越高的人，越应该足额缴纳个人养老金的道理，同样也是国家控制每年缴纳上限12000元的原因，毕竟属于薅国家的羊毛，收益率过高，总金额就得受控。

三、个人养老金的长期投资收益

以上内容miki分析了缴纳个人养老金的瞬时投资收益率，接下来我们再看看长期收益率。

分析之前必须先做一些假设：

1、举例人还是按照20%税率档来算（各位可以套用自身情况）；

2、缴纳年限设定为40岁到60岁，一共20年；

3、投资标的选择偏股类公募基金，长期投资收益率参考社保基金：社保基金自2000年成立，运行至2021年，年化投资收益率为8.3%。考虑到我国经济增速下滑，前十年假设年化收益率为8%，后十年为7%。

这样计算出来的个人养老金长期投资收益表格如下:

算下来，20年间累计投入净现金流19.2万元，账户累计余额为54.67万元。

根据定投参数计算，年化复合收益率达到9.51%，这已经是非常不错的成绩了，毕竟养老资金首先要保证投资风险可控。因此这笔投资我个人认为是非常划算的。

四、退休后的养老金支取

当我们退休后，开始支取个人养老金，又会是怎样的情况呢？我们假设20年后，投资年化收益率下降到6%。

当选择每年提取3万元时，扣掉3%的所得税，到手2.91万元，账户余额如上图所示。可以看到，余额依然在缓慢地增长，未来还可以留给子孙后代。

当选择每年提取6万元时，一共可支取13年，最后账户清零。

五、总结一下

经过我的数据分析，从投资回报与风险平衡的角度而言，个人养老金真的是一个不错的投资选择，对于收入越高的人群相对越划算。

不过miki不建议月收入低于1万的朋友购买，节税意义不大的同时，还锁定了宝贵的现金流。

从资本市场的角度而言，个人养老金进入股市或债市后，形成一股源源不断的稳定资金流入，且锁定年限超长，有助于市场走势长期向好，并于熊市期间在一定程度上降低市场波动，对于炒股人总归是个长期利好。

未来社保资金、医保资金、养老资金，都会逐步进入资本市场，从而起到保值增值的作用，避免由于人口结构的变化，坐吃山空。

所以miki投资买股票，真的是一点也不慌，做多中国，从我做起！

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