投行和咨询哪个好(投行与咨询要怎么选)

投行和咨询哪个好(投行与咨询要怎么选)(1)

投行VS咨询是什么?!

首先,投行是金融行业里的一个细分领域。对,商业银行,对冲基金、私募,信托、风投、保险以及财务都属于金融行业。投行(Investment Banking )主要是为企业在资本市场上发行债券、股票和筹集长期资金的金融机构。投行家们( Investment Banker )给企业提供战略咨询,降低企业风险,提高企业资本收益。平时干的主要是并购、收购、企业重组等工作。风险管理也是投行的主要业务之一。

咨询也分很多种,大体分为三类:管理咨询,企业咨询和独立咨询。管理咨询下面主要有战略咨询、运营咨询、财务咨询、人力咨询、风险与合规咨询五大分支。

大家熟悉的四大 —— 普华永道( PwC )、德勤( DTT )、毕马威( KPMG )、安永( EY ) —— 属于财务咨询; MBB (麦肯锡、波士顿咨询和贝恩)是战略咨询公司。今天拿来和投行职业路径做对比的就是管理咨询这一大类。通俗的说,管理咨询公司是帮助客户做内部管理的,分析客户的公司正在做什么,然后提出建议让他们未来做的更好。因此管理公司接触的行业五花八门,处理的问题也是千奇百怪。

  • 职业路径

投行与咨询的职业发展路径大同小异。进入投行的常规路线是:读大学期间就进入投行进行暑期实习( Intern ),毕业后入职做两年金融分析师( Analyst ),如果没有离职去读 MBA ,可以继续升职做 2 到 3 年的经理( Associate ),然后一路从高级经理( Senior Associate ),到副总裁( VP ),到总经理( Director ),最后到董事总经理( MD )。

进入咨询行业的路径是:进入咨询公司,从商业分析师( Business Analyst )做起, 2 到 3 年后成为经理( Associate )或者高级咨询顾问( Senior consultant ),做 VP ,做合伙人( Partner )。与投行不同的是,你想去的管理咨询公司并不一定要求你在咨询行业有实习经历。因为投行更喜欢从实习生中招聘新人,而咨询公司因为需要应对各行各业的客户,因此除了毕业生之外,也欢迎从其他行业转入咨询行业的人才。

  • 薪资对比

http://Emolument.com (专业薪资调查网站),投行比咨询挣得多。这是很多人的直观感受。总体来说,进入行业的前十年,投行收入完胜咨询,但是咨询行业如果做到合伙人(一般在 15 年以上),薪资要超过投行。 那么我们看一下他们各自的薪资涨幅路径。以下为年薪。

在美国大投行,本科生新人起薪点在 7 万美金到 15 万美金之间。 MBA 起薪为 12.5 万到 20 万。新人的年终分红( bonus )都不多,当位至 MD/partner 时,仅 bonus 就会突破 50 万美金大关。不过据美国 MBA 职业网站 MBAcrystallball 透露,投行的分红一般是年薪的一半。也是非常可观的数字了。

  • 咨询行业薪资概况

在美国大咨询公司,本科生起薪在 6.5 万美金到 10 万美金之间(年薪)。随工作年限和职位升迁,薪资涨幅会出现陡然上升趋势。和投行一样,咨询行业做到合伙人,年薪和分红都非常可观。 MBB 矩阵的咨询公司合伙人年收入将超过投行 MD 收入。

另外不容忽视的一点是公司福利。咨询行业会有频繁的出差,因此咨询公司都会提供非常丰厚的出差津贴( travel allowance ),高档酒店和高额餐补也不容忽视。一个在香港咨询公司的员工透露,由于经常加班到深夜,为了让员工充满激情的工作,公司提供每餐 300 港币的报销标准。咨询公司的医保和退休金的福利包也比投行更丰厚。

总结来看,投行看分红,咨询看福利。

  • 职业技能

两个行业的共通技能要求是:数字驱动,分析性思维和格外优秀的外交技能(商务谈判)。

管理咨询公司更强调管理方面的知识储备,能诊断出客户公司的问题,并提出相应的解决办法。这要求批判性思维技能,沟通技能和商业运营管理技能。管理咨询公司不要求专业背景,只关心你是否来自目标院校( target school )。因为资源、人脉是管理咨询公司更看中的要素。当然,做 PPT ,演讲、( presentation )属于底层基本技能,如果你做不出炫酷的幻灯片,上台讲话就磕巴,那么你基本与管理公司无缘了。

投行在专业性上更强一些。基本要求包括金融建模技能, EXCEL 技能和超长工作待机技能(能熬夜)。对于投行人来说,定量分析是基本技能。做到高级经理的时候才会需要演讲技能,否则之前就是对着数据分析分析分析。但是咨询公司则全靠演讲技能一路打怪升级。

投行和咨询哪个好(投行与咨询要怎么选)(2)

  • 工作环境

高强度、高压、超长工作时间是两个行业的标配。半夜 12 点前下班你都不好意思说自己是金融圈或者咨询圈的。唯一的区别是, 1 点下班的是做咨询的, 4 点下班的是投行。

咨询公司的工作氛围更加扁平化和非正式化。员工与经理,员工与员工之间的关系比较轻松随意。这是因为咨询工作面临的问题来自方方面面,需要不同的知识结构和信息,因此工作上更强调团队合作,大家互相帮忙贡献自己的专业知识。因此咨询公司也有非常多的社交活动来促进大家的感情联系。因此,维系良好的人际关系也是在咨询公司的基本生存技能之一。

投行的工作氛围则要紧张的多,是一个层级管理极其分明的地方。压力从上到下逐级递增,新人常常形容自己是金融 “ 民工 ” ,底层 “ 奴隶 ” ,工作强度和管理压力可想而知。

另外,年终奖金的分配完全凭上级主管一人定夺,为了争取最大的那份分红,同事与同事之间是竞争者的关系,因此人际关系颇为紧张。

MBAcrystalball 网站的文章认为,咨询人对他们所咨询的行业了如指掌,知识渊博,没那么狡诈,也不会表现的特别傲慢。但是该网站认为咨询男缺少 “ 阿尔法男 ” ( alpha-male ,指有强大控制欲,位于社会顶层的人)气质。一个美国金融行业的博主说, “ 如果你想要拥有深刻的知识,合理的工作时间和高收入,那么干咨询吧。如果你想要大笔的年底分红,响亮的名声和上层社会的朋友,就进投行。 ”

  • 生活方式

这真的是一个伪命题,如此高薪高压的职业,是不需要平衡生活和工作的。是的,你的生命就是拿来工作的。

在美国投行,新人的工作时长是每周 70-90 小时,几乎没有周末。当然,这个数字在上海和香港等地区,需要再上浮 50% 甚至更多。一周一共 168 个小时,如果 130 个小时是坐在电脑前面建模型,做 excel 表,每天只留 5 个半小时洗澡和睡觉,那么投行人是不配谈生活的。

美国咨询公司的新人工作时长大概在每周 60 小时左右。但是咨询公司的人不是在去客户公司的路上,就是在去客户公司的飞机上,出差时间很难统计进去。周日晚出发,周五晚回家,是咨询人的常态。出差就是生活,生活就是旅行。如果你还享受分析问题解决问题并能随时化解客户的百般刁难,那么咨询本身就是一种积极向上的生活方式了。

  • 职业路径转换

简单来说,投行转咨询容易,咨询转投行难。中间的跳板往往是一个 MBA 项目。

本科进入咨询公司的人往往会在工作 2-3 年后读一个 MBA ,然后再回到咨询公司,升职做高级经理( senior associate )或者总经理( Director )。根据 Poets&Quants 网站的统计,在读 MBA 的咨询人中, 46% 又重新回到咨询公司, 40% 的咨询人会转行进入投行。一个跳到投行的咨询人说,他在读 MBA 的过程中燃起了对金融和银行业的热情。咨询行业的弊端是,他需要很长时间才能看到他的工作成果,因为客户往往会在好几年以后才会具体实施他们提供的管理建议。

如何从咨询行业进入投行?一个业内人士在 Quora 上建议最好的路径是进入一个投行的目标学校( target school ),然后通过暑期实习和校内招聘找到投行的工作。

想从投行转咨询的人也大有人在。理由有三。第一,投行的工作是大量的重复性工作,而咨询行业可以接触到各行各业;第二,咨询公司雇佣更多有工作经验的人和 MBA ,投行更喜欢有金融背景的毕业生;第三,投行工作时间太长,完全没有生活,而咨询虽然出差多,但是还是可以兼顾到生活。

如果你有商业敏感性,有分析技能,热爱金融行业,其实两个行业都可以选择。但是在投身一个行业前,一定要多 “ 认识你自己 ” ,看自己的兴趣和性格更适合哪个行业。你可以两个行业的优缺点分别写下来,针对每一点进行打分,根据得分看自己更喜欢哪一个。

其实说了这么多,还是在美国申请选专业的时候就应该把未来的就业方向考虑进去。

投行和咨询哪个好(投行与咨询要怎么选)(3)

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