家族信托的功能及意义（家族信托五大基础功能）

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家族信托的功能及意义

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家族信托——家族信托五大基础功能

在财富管理业界，家族信托向来以功能强大而为业内人士所称道。很多高净值家族选择使用家族信托进行家族财富的传承和管理，就是基于它有着诸多特殊而强大的功能。不同的人可以从不同的角度总结家族信托的优势，有的甚至能罗列出几十条。

在这里，我们着重介绍家族信托的五大基础功能。从这五项基础功能出发，可以根据具体情况的不同，衍生出更多“玩法”。所谓“万变不离其宗”，要想掌握家族信托花样繁多的功能优势，首先要吃透我们下面要讲的五大基础功能。

一、有效的资产隔离

什么是资产隔离呢？资产隔离，指的是通过综合运用法律和金融工具，有效梳理和重新布局自己拥有或者控制的资产，以确保资产的权属清晰，在面临风险时不会发生大额减损的一种财富管理方法。

资产隔离的目的，是防范资产大额减损的风险。资产最常面临的风险有两种：一是债务风险，二是婚姻财产分割风险。其中，债务风险可能是因为个人的大额债务，也可能是因为个人承担企业债务的连带责任产生的。

1.债务风险隔离

在防范资产的债务风险方面，家族信托具有不可替代的作用。《信托法》赋予了信托财产的独立性，这是信托实现债务风险隔离的坚实基础。信托财产的独立性，具体是指“信托财产与委托人未设立信托的财产相隔离”“信托财产与受托人的其他财产相隔离”“信托财产与受益人的财产相隔离”。该内容已在本书第2章中介绍过了，这里不再赘述。

只要委托人本着合法的目的，以其合法财产设立了家族信托，信托财产便脱离委托人而成为独立的财产。此后，不论委托人受到何种处罚，均不应当涉及信托财产，信托关系也应当继续存立。这是信托财产与委托人其他财产的隔离，也是信托财产独立性的体现。

但是，如果信托的委托人也是受益人，其从信托获得的财产便是委托人的个人财产，那委托人就有可能需要用这笔财产去偿还债务。因此，如果委托人特别看重家族信托的资产隔离功能，那么不建议将自己作为信托的受益人。

2.婚姻财产分割风险隔离

婚姻关系的变化必然会带来财产权性质的变化。《中华人民共和国婚姻法》（以下简称《婚姻法》）规定，夫妻在婚姻关系存续期间所取得的工资、奖金、生产和经营的收益、知识产权的收益、继承或赠与所得的财产归夫妻共同所有，夫妻对共同所有的财产，有平等的处理权。2020年1月1日起施行的《中华人民共和国民法典》（以下简称《民法典》）对这部分内容进行了微调，但夫妻共同财产归夫妻共同所有的基本原则没有变化。

法条链

《民法典》第1062条

夫妻在婚姻关系存续期间所得的下列财产，为夫妻的共同财产，归夫妻共同所有：（一）工资、奖金、劳务报酬；（二）生产、经营、投资的收益；（三）知识产权的收益；（四）继承或者受赠的财产，但是本法第一千零六十三条第三项规定的除外；（五）其他应当归共同所有的财产。

夫妻对共同财产，有平等的处理权。

关于婚姻财产的处理，总的原则是“约定大于法定”，有约定从约定，无约定从法定。因此，隔离婚姻财产分割风险最简单的方法是，用夫妻财产协议约定双方婚前财产和婚内个人财产。虽然夫妻财产协议简单实用，但由于文化和感情的原因，现实中的夫妻大都不会签订，这使得夫妻财产协议没有实际的可操作性。

但是，父母在子女婚前为其设立家族信托可以很好地解决这个问题。因为家族信托可以在合同中约定“信托财产的收益为子女个人所有，与其配偶无关”。婚后对子女的赠与也可以装入这个信托中，以实现子女婚姻财产分割风险的隔离。

除了《信托法》第十七条明确规定的几种情形外，信托财产不能被强制执行。因此，当委托人出现离婚、公司破产等情形时，提前设立的家族信托可以很好地隔离信托财产，避免这部分财产被无限卷入，进而实现资产隔离。

二、灵活的财富传承

高净值人士对财富的有序传承具有较高的要求，包括多受益人的个性化安排、家庭成员的照顾、防止子女挥霍，等等。信托在诞生之初，就是为了解决财产的转移、继承等问题，因此在财富传承方面，信托有着其他传承工具无可比拟的优势。可以说，家族信托是个人及家庭财富管理和传承的高级形式。

家族信托是采用合同条款的形式来安排财富传承的。这种法律安排可以帮助委托人按自己的意愿来规划财富的传承，避开烦琐复杂的法定继承或遗嘱继承程序，让指定的受益人尽快地、不受争议地继承应得的财产。

下面我们来具体看一下家族信托在财富传承上的优势。

1.受益人范围更广

理论上来说，只要委托人和受托人同意，任何人都可以作为家庭信托的受益人。但在信托实务中，因为信托公司合规的要求，受益人应当和委托人具有亲属关系，否则可能存在利益输送、转移财产、洗钱等法律风险。

保险的受益人范围相对较窄，一般只能是被保险人的配偶、父母和子女，而家族信托的受益人不仅可以是委托人的血亲、姻亲，也可以是其他近亲属或远亲属，甚至还可以是家族中未出生的人。由此可见，家族信托的受益人范围是非常广泛的。

2.照顾家庭成员

照顾家庭（家族）成员，是设立家族信托最常见的目的。通过设立家族信托，委托人可以用一笔专款（信托财产）来保障家庭成员更好地生活，比如未成年子女的成长、老人的养老、残疾家人的日常生活、家庭成员的重大疾病医疗费用开支等。

同时，家族信托在管理上还具有连续性。只要信托财产还在，信托目的还能实现，即使委托人去世，该信托也会持续存在，信托公司会继续执行委托人的意愿，直到信托目的已经实现、不能实现或合同约定的信托终止情形发生为止。因此，家族信托可谓是“来自天堂的爱”。

3.定时定事分配

在设立家族信托时，委托人可以在合同条款中约定，按时间向受益人分配信托财产和收益。比如，受益人在18周岁之前，每年仅能享受较低标准的基本生活费；受益人在18周岁至30周岁期间，每年可领取更多的生活费。

在设立家族信托时，委托人也可以在合同条款中约定，按事件向受益人分配信托财产和收益。比如，在受益人考取大学、硕士、博士时，可获得一定数量的奖学金；在受益人结婚、生子时，可得到祝福礼金。

同时，在设立家族信托时，委托人还可以激励受益人的正面行为，约束其负面行为。比如，受益人考取指定的大学，获得的奖学金可以翻倍；受益人一旦有吸毒行为或被采取刑事措施，取消其除基本生活费外的所有信托受益权。

4.防止子女挥霍

如果委托人的某个子女浪费成性、挥霍无度，或者有赌博、吸毒等行为，直接将财产交给他管理，很快就会被挥霍殆尽。对于此类风险，家族信托可以很好地解决。具体来说就是，委托人通过家族信托，按月给子女支付基本生活费，同时在信托合同中规定，信托受益权不可转让、不得用于清偿受益人债务等。

三、可靠的财富管理

委托人设立家族信托，一般是基于财富保护和传承方面的考虑，但也不应该忽视家族信托在财富的保值增值等方面的功能。

新中国引进信托制度的最初目的就是融资，信托公司因此一度被命名为“信托投资公司”。由此可见，筹措和融通资金也是信托的重要功能。信托公司作为专业的资产管理机构，其投资领域几乎没有限制，同时，信托公司又可以利用制度优势，整合相关行业最优质的资源和人才。显而易见，风险管理机制完善、经验丰富的信托公司，可以更好地实现投资人财富保值增值的目标。

《信托公司管理办法》第三十四条规定：“信托公司开展信托业务，不得承诺信托财产不受损失或者保证最低收益。”因此，在设立家族信托时，信托公司不会在信托合同中对信托财产做出保本或预期收益的承诺。同时，《信托公司管理办法》第二十四条又规定：“信托公司管理运用或者处分信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，维护受益人的最大利益。”信托公司是具有丰富经验的资产管理机构，很多上市公司的闲置资金、银行理财产品也会投向信托理财计划，所以，一般来说，家族信托风险相对可控，收益相对较高，是较好的财富管理工具。

信托公司在管理家族信托的信托财产时，通常会根据委托人的风险偏好，审慎地选择投资产品，并进行分散投资，以此来实现信托财产的稳健增值。

四、严格的隐私保护

在现实生活中，很多人是通过遗嘱的方式来安排身后财产的。虽然遗嘱在订立时无须公开，但在执行时必须公开，因为遗嘱在执行前需要进行继承权公证。在办理继承权公证时，需要所有的继承人（包括遗嘱继承人和法定继承人）到场，并且在所有继承人对遗嘱内容达成一致意见后，遗嘱才可以执行。在这个过程中，很可能会有个别继承人因得知遗产分配内容而引发新的矛盾。一旦继承人无法达成一致意见，遗嘱继承就需要进入诉讼程序，而这可能会使遗嘱内容进入公众的视野。

在家族信托的设计过程中，保密是非常重要的。家族信托的保密可以分为对内保密和对外保密。在设立家族信托时，委托人可以设计内部保密机制，这样的话，多个受益人互相之间就无法知道各自的信托受益份额。除此之外，《信托法》第三十三条规定：“受托人对委托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料负有依法保密的义务。”也就是说，除非法律有特殊规定，受托人必须严格遵循保密规则，因此，与家族信托有关的所有关系人的信息、信托财产信息、信托分配安排等内容都是保密的。由此可见，家族信托具有强大的隐私保护优势。

家族信托中保密条款的意义在于，通过信息的保密，特别是受益人之间受益份额的保密，可以减少受益人之间的矛盾冲突，让家族信托尽量少受干扰，正常运行。同时，家族信托可以很好地规避遗嘱继承必须公开的缺陷，更好地照顾不方便公开信息的家庭成员。

此外，在家族信托存续期间，信托财产的投资、管理和应用均以受托人的名义进行，委托人和受益人是隐藏在信托背后的。这也体现了家族信托在隐私保护方面的优势。

五、特殊目的的实现

除了财富保护、传承和管理等功能外，家族信托还可以用于实现一些特定目的，比如公益慈善、公司结构治理、员工股权激励计划等。

以慈善信托为例，2020年第一季度，为抗击新型冠状病毒疫情，多家信托公司推出了以防疫为主题的慈善信托。与慈善基金相比，慈善信托设立流程简便，无资金门槛，管理成本很低，而且，有监察人制度及信息公开制度，优势非常明显。据“慈善中国”网站显示，截至2020年7月7日，我国共备案420单慈善信托，财产总规模共32.58亿元。

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